财经车原创 新经济IP 新经济e线 2022-10-10 09:07 发表于广东
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ETF竞争格局生变。
Wind统计表明，截至2022年9月30日，今年新成立ETF数量达111只，累计发行份额为1235.25亿份，较去年同期的1333.06亿份，略有下降。不过，去年前三季新成立ETF数量多达214只。前后对比的话，今年新成立ETF数量已经“腰斩”。
新经济e线注意到，从今年来新成立ETF的产品布局来看，其变化之处在于，股票型ETF占比已低于八成，仅录得76.25%，而2020年和2021年两年间，股票型ETF占比均超过九成。
与此同时，债券型ETF占比已接近两成，创下近五年来的新高。截至今年三季度末，新成立的5只债券型ETF发行份额共计243.04亿份，占比为19.68%，其平均发行份额约48.61亿份，仅次于2019年的77.25亿份。该年度新成立2只债券型ETF，合计发行份额为154.5亿份。相比之下，2021年全年，债券型ETF更是零发行。
今年来，跨市场债券ETF实现零的突破。其中，华安中债1-5年国开行债券ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时中债0-3年国开行债券ETF等3只债券型ETF募集份额分别达80亿份、78.49亿份、73.7亿份，其募集规模均跻身年内ETF发行榜前十强。
此外，若按今年来新成立ETF规模进行排序的话，2022年前三季新成立ETF超百亿元的管理人共计有五家。最新揭晓的前三季ETF势力榜显示，富国、易方达、博时、华安、广发分别位列前五强，旗下ETF累计成立规模分别达221.07亿元、137.11亿元、123.33亿元、111.69亿元、111.37亿元。
过半管理人无缘分羹
新经济e线调查发现，截至今年三季度末，在现有ETF产品存续的53家管理人中，仅有26家有新产品成立，余下27家均没有新产品成立，占比为50.94%。也就是说，年内过半管理人均无缘分羹ETF发行市场。
若按今年前三季单只ETF成立规模由大到小进行排序的话，募集规模超过10亿元的ETF共计有26只，占比为23.42%。除了华安中债1-5年国开行债券ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时中债0-3年国开行债券ETF等3只债券型ETF外，另有1只跨境ETF上榜，为南方恒生香港上市生物科技ETF，其募集规模为11.09亿元，余下22只均为股票型ETF。
从ETF管理人竞争格局来看，今年来富国基金全面发力并一举夺得头筹。截至今年三季度末，在富国基金年内新成立的8只ETF中，旗下多达5只ETF募集规模均超过10亿元，占比超过六成。
来源：基金公告
除了富国中债7-10年政策性金融债ETF（511520）外，富国中证1000ETF（159629）也成为了今年来一日售罄的爆款基金。早在今年7月发行时，富国中证1000ETF便宣告提前结募。据该基金7月23日发布的公告称，其原定募集期为2022年7月22日至2022年7月26日。公司决定将基金的募集截止日调整至2022年7月22日，即自2022年7月23日起不再接受网上现金认购、网下现金认购申请。7月28日，富国中证1000ETF披露的基金合同生效公告显示，基金募集规模达79.49亿元。
另据7月29日发布的富国中证1000ETF上市公告书，截至2022年7月27日，该基金场内份额持有人户数为120134户，平均每户持有的基金份额为66172.53份。其中，机构投资者持有的基金份额为6.89亿份，占基金总份额的8.67%；个人投资者持有的基金份额为72.60亿份，占基金总份额的91.33%。在前十大持有人中，共计有6位自然人上榜，其持有份额分别介于约3241万份至1500万份之间。
此外，富国中证上海环交所碳中和ETF（561190）、富国中证电池主题ETF（561160）、富国国证疫苗与生物科技ETF（159645）等3只主题ETF募集规模也分别达29.39亿元、14.47亿元、10.6亿元。
而易方达凭借易方达中证1000ETF、易方达中证上海环交所碳中和ETF这2只股票型ETF，使得其今年来新成立ETF规模也突破百亿元大关，在今年前三季ETF势力榜中位居第二，仅次于富国基金。以上2只ETF募集规模分别达79.24亿元和42.74亿元。
今年前三季ETF势力榜中排名第三的为博时基金。截至9月30日，除了博时中债0-3年国开行债券ETF外，博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF募集规模也超过36亿元，达36.89亿元。
不过，在今年前三季新成立ETF的26家管理人中，中金、西藏东财、万家、天弘、上投摩根、民生加银、方正富邦等7家管理人分别仅有1只产品成立，分别包括中金中证科技先锋ETF、西藏东财中证新能源汽车ETF、万家国证2000ETF、天弘中证科创创业50ETF、上投摩根中证创新药产业ETF、民生加银中证企业核心竞争力50ETF、方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF，其募集规模普遍不高，均在10亿元以下。
新经济e线还注意到，在今年来无缘分羹ETF发行市场的27家ETF管理人中，多达20家合计管理规模均不足10亿元，占比超过七成，高达74.07%。特别是兴业基金、山西证券、南华基金、浙商资管、融通基金等5家ETF管理人合计管理规模均低于1亿元。同样，中银国际证券、前海开源基金、兴银基金、汇安基金、新华基金、中银基金、国投瑞银基金等7家ETF管理人合计管理规模也不足2亿元。
逾九成上市份额缩水
另据新经济e线了解，一个突出的现象就是，今年来ETF上市后份额普遍缩水严重。Wind统计显示，截至今年三季度末，年内新上市ETF数量共计100只。令人惊讶的是，多达92只ETF上市后份额出现下降，占比高达92%。
从产品分类来看，今年上市的4只商品型ETF无一例外份额均大幅减少。截至2022年9月30日，4只商品型ETF份额均低于5000万份。
9月30日，大成基金发布大成上海金ETF可能触发基金合同终止情形的提示性公告称，“若截至2022年11月2日日终，本基金的基金资产净值持续低于5000万元，则本基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元。若出现上述情况，则自2022年11月3日起，本基金进入基金财产清算程序，无需召开基金份额持有人大会审议。本基金进入清算程序后，停止办理申购、赎回等业务。”公开资料表明，大成上海金ETF基金合同于2022年3月18日生效，其募集规模约2.12亿元。
此前，平安上海金ETF也已多次提示清盘风险。9月24日，平安基金发布平安上海金ETF基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告称，根据《基金合同》约定：基金合同生效后的存续期内，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现前述情形的，本基金合同将终止并进行基金财产清算，且无需召开基金份额持有人大会。
来源：基金公告
截至 2022 年9月22日，平安上海金ETF已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。
而年内上市的11只QDII-ETF也出现全线缩水。如今年4月成立的华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF份额已下降超过七成。截至9月30日，该ETF份额从上市之初的3.04亿份大幅下降至8693.87万份，上市5个多月来基金份额降幅达71.40%。按基金单位净值0.8956元计算，基金资产净值仅录得7786.22万元。
同样，今年8月3日才上市的华安纳斯达克100ETF在短短一个月内，其份额已快速缩水超过四成。截至9月30日，华安纳斯达克100ETF份额缩减至1.58亿份，较上市之初的2.7亿份，降幅达41.52%。实际上，华安纳斯达克100ETF最初还经历了募集延期。该基金原定募集期为2022年6月13日至2022年6月24日。6月18日，公司又决定其发售日期变更为2022年6月13日起至2022年7月15日。
据华安纳斯达克100ETF于7月29日披露的上市公告书，截至2022年7月27日，机构投资者持有的基金份额为16869.45万份，占基金总份额的62.54%；个人投资者持有的基金份额为10102.62万份，占基金总份额的37.46%。其中，招商证券、华泰证券、国泰君安、银河证券、广发证券分别位列前五席。
在余下84只股票型ETF中，多达76只上市后份额遭遇缩水，占比超过九成，高达90.48%。如招商中证沪港深500医药卫生ETF、华夏沪深300ESG基准ETF、易方达中证全指建筑材料ETF、民生加银中证企业核心竞争力50ETF等5只ETF份额降幅超过九成；华夏中证智选1000成长创新策略ETF、华夏中证智选500成长创新策略ETF、方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF、招商中证沪港深消费龙头ETF、易方达中证港股通中国100ETF等11只ETF份额降幅也超过八成。
相比之下，仅8只股票型ETF今年上市后份额有所增加，占比不到一成。其中，份额增幅居前三的分别为天弘中证科创创业50ETF、汇添富中证电池主题ETF、国泰中证港股通科技ETF。截至2022年9月30日，以上3只ETF份额分别增加至8.03亿份、7.00亿份、2.71亿份，较上市之初分别增长147.81%、84.59%、34.13%。
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