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市场回顾
首先回顾一下A股国庆假期休盘期间全球主要股指（10.3-10.7）的表现。
A股国庆休盘期间，全球市场起伏较大。全周来看除俄罗斯RTS外，股市普遍回暖，日韩和港股强势领涨，美股相对偏弱。上半周，受美国制造业PMI、空缺职位数据较弱及瑞信风险事件影响，市场对于美联储加息预期一度回落，风险资产反弹。
不过，下半周随着美国9月非农就业、通胀数据公布的临近，叠加OPEC+宣布减产导致国际油价持续走高，美联储加息预期再度升温，风险偏好出现回落，海外市场涨幅普遍收窄。周五超预期非农就业数据公布后，美股市场当日迎来较大回撤。
假期其他全球主要大类资产表现来看：商品市场方面，在OPEC+减产消息刺激下，国际油价连续五个交易日上涨，创下今年3月以来最大单周涨幅，布伦特油价逼近100美元/桶；外汇方面，美元指数先跌后涨，美元兑离岸人民币小幅回落至7.12；债市方面，美债利率先降后升，10Y美债利率上行至3.89%。
（数据来源：wind，数据日期为10.3-10.7，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
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热点新闻
『海外财经要闻』
◆OPEC+宣布减产200万桶/日，美或再度释放战略储备应对
（招商证券）10月5日OPEC+部长级会议宣布，自2022年11月起减产200万桶/日（相对2022年8月产量水平），并将限产协议延长一年至2023年底。不过，由于OPEC+减产是基于现有基准数据，部分国家实际减产幅度已达到要求、不必减产，因此本次计划减产200万桶/日相当于实际减产120-140万桶。随后，美国能源部表示下个月释放1000万桶石油战略储备，并呼吁美国能源公司缩小批发和零售汽油价差以降低油价。下一次OPEC+部长级会议将于12月4日召开，此后OPEC+将改为每半年（此前为月频）召开一次部长级会议。
◆瑞士信贷破产传闻持续发酵，加剧全球金融风险担忧
（兴业证券）近期瑞士信贷深陷破产风波，该公司股价9月底以来出现暴跌，5年期信贷违约掉期利差（CDS）则飙升至2009年最高水平，接近雷曼兄弟破产以来的最高水平。尽管瑞信CEO紧急安抚投资者，表示公司拥有强大的资本基础和流动性状况，但市场仍担心瑞信会成为下一个“雷曼时刻”，引爆新一轮全球性的金融危机。对此，周一美联储临时召开紧急会议，讨论银行可能发生的系统性风险，推升了市场对于联储对潜在金融风险筹备对策甚至提前转向的预期。
◆俄乌局势持续白热化，欧洲能源危机担忧加剧
（兴业证券）当地时间10月4日，乌克兰总统泽连斯基签署总统令，批准了国家安全与国防委员会关于不可能与俄罗斯总统普京进行谈判的决议。同一天，俄罗斯克里姆林宫对泽连斯基签署不与普京进行谈判的决定一事进行了回应，表示进行谈判是需要双方共同参与的，俄罗斯方面直到特别军事行动开展之前一直致力于通过外交手段来达成目的，而目前来看只能等待现任或者未来的乌克兰总统改变现有立场。随着俄乌局势持续白热化，叠加此前“北溪”管道泄漏事故持续发酵，市场对于冬季来临之际欧洲能源危机加剧的担忧愈演愈烈。
◆英国政府宣布将放弃激进减税方案
（兴业证券）当地时间10月3日，英国政府宣布将放弃此前提出的对高收入者取消45%最高所得税税率的计划。针对英国政府放弃取消最高所得税率计划，英国首相特拉斯表示，取消最高所得税率的计划干扰了其推动英国前进的使命。目前的工作重点将放在构建高增长经济体、为公共服务提供资金、创造就业机会等问题上。
◆美国9月制造业PMI大幅低于预期，衰退担忧再度升温
（兴业证券）10月3日周一公布的美国9月ISM制造业PMI降至50.9，明显低于市场普遍预期的52.4，创2020年5月份以来新低。值得注意的是，各分项中，新订单指数环比下降4.2个百分点至47.1，降至新冠疫情爆发初期的水平，并跌入收缩区间，显示出美国制造业需求迅速减弱。同时，消费者在商品上的支出正在回落，这显示出，随着美联储提高利率以对抗通胀，消费者对经济增长的担忧正在加剧。此外，9月ISM就业人数创下了新冠疫情以来的最大降幅，也是过去十年中第二大月度降幅。受到制造业PMI大幅低于预期的影响，市场对于美国经济衰退的担忧阶段性升温。
◆美国8月职位空缺数超预期回落，释放劳动力市场放缓信号
（兴业证券）10月4日周二，美国劳工部的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）公布的数据显示，美国8月份职位空缺降幅超过预期，从7月的1120万减少至8月的1010万，降至2021年6月以来的低点，这表明美国劳动力需求尽管仍然强劲，但正在放缓。该数据低于市场普遍预期的1110万，释放出美国劳动力市场放缓的信号。
◆美国9月非农数据超预期，强化货币政策收紧预期
（国海证券）10月7日，美国劳工部公布了9月的非农数据。美国9月季调后非农就业人口新增26.3万，比预期的25万略高，低于上月的34.5万，这也是2021年4月以来的最小月度增幅。失业率再次回落至五年来低点3.5%，低于预期的3.7%。这些数字证实了美国劳动力市场的稳健增长：企业仍在争夺有限的劳动力，这也支撑着工资的上涨，以及消费者支出的增长。不过，这与美联储所希望的就业和工资增长放缓相悖，9月的就业数据作为美联储11月2日政策会议前的最后一份就业报告，或将开启美联储连续第四次的75个基点加息行动。非农数据公布后，美股三大指数集体低开，美国联邦基金利率显示，11月美联储加息75个基点的可能性为92%，高于9月非农就业报告公布之前的85.5%。
◆美国芯片巨头爆雷，发生了什么？
（财联社）芯片巨头正在密集释放危险信号。首先是，美国芯片巨头AMD突然预警称，预计第三季度收入约56亿美元，大幅低于预期(67.1亿美元)，直接导致股价暴跌超13.8%，单日蒸发市值超151.8亿美元(约合人民币1080亿元)，总市值跌至约943.4亿美元(约合人民币6700亿元)。另外，韩国芯片巨头三星电子也“爆雷”。当地时间10月7日，三星披露的初步业绩报告显示，第三季度营业利润大幅下降32%，为近3年来首次下降。隔夜美股收盘，芯片板块集体重挫，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌6.1%、6%。
◆特斯拉形机器人正式亮相，有望实现较低成本量产
（财联社）北京时间10月1日上午，特斯拉举办了人工智能日（AI Day），人形机器人擎天柱Optimus原型机正式亮相。特斯拉CEO马斯克表示，有信心以较低成本实现量产，其最终产量将达数百万台，价格预计不到2万美元。据悉，小米、达闼等国内科技厂商也将于下半年陆续发布人形机器人，布局万亿服务机器人蓝海市场。
『国内财经要闻』
◆央行下调首套个人住房公积金贷款利率
（财联社）9月30日，人民银行发布消息称，决定自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变。由于上一次央行下调公积金贷款利率还在2015年8月，意味着本次是央行时隔7年后再次下调。下调首套个人住房公积金贷款利率，是商业贷款利率下调后又一重要的金融政策。本次下调主要是针对有刚需购房需求的购房者，体现了进一步满足刚需购房者需求，降低刚需购房者购房成本的导向。
◆两部门：明年底前居民换购住房可享个税退税优惠
（财联社）为支持居民改善住房条件，9月30日，财政部、税务总局发布《关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》，自2022年10月1日至2023年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。
◆监管鼓励银行进一步加大制造业中长期贷款投放力度
（证券时报）记者从多个信源获悉，监管部门近日鼓励银行进一步加大对制造业中长期贷款、房地产等领域的信贷投放。其中，在制造业中长期贷款方面，要求21家全国性银行在1-7月新增1.7万亿元左右的制造业中长期贷款的基础上，8-12月鼓励再新增1万亿-1.5万亿元，各家银行制造业中长期贷款增速原则上不低于30%。有银行人士透露，其内部会每日向管理层上报当天全行系统的制造业中长期贷款投放数据；另有银行人士反映，相关部委会每周统计、通报各家银行制造业中长期贷款投放情况。
◆香港财库局局长重磅发声，建议采取措施鼓励在香港发行及交易人民币股票
（兴业证券）香港财经事务及库务局局长许正宇建议立法，豁免市场庄家就双币股票进行特定交易涉及的股票买卖印花税，以鼓励在香港发行及交易人民币股票。中国平安、京东、新世界及小米等多家港股公司表态，支持增设人民币股票交易柜台。
◆9月地产销售同比降幅收窄
（兴业证券）据克而瑞数据显示，9月TOP100房企单月销售操盘金额5709.6亿元，规模环比增长10%，虽然同比仍降低25.4%，但降幅较前几月有进一步收窄。今年1-9月，TOP100房企销售额均值为540.8亿元，同比下降45.1%，降幅较上月收窄1.1个百分点，TOP100房企销售降幅已经是连续4个月收窄，弱复苏态势持续。成交面积方面，今年前三季度成交面积累计同比下降43%。其中，一线城市韧性较强，同环比增幅分别达16%和13%；二三线环比涨跌参半，福州、厦门、南宁等成交底部回升。
◆国庆假期日均消费额同比2019年增长超五成，本地消费占比超7成
（兴业证券）刚刚结束的“十一”黄金周期间，本地消费成为激发假日经济新动能的“主引擎”。10月6日，美团发布的2022年“十一”黄金周消费数据显示，本地消费占比77.4%，成为激发假日经济新动能的“主引擎”。美团数据显示，长假期间本地业态的日均消费额相比“五一”假期增长34%，同比2019年黄金周增长52%。“即兴度假”催生新潮流，露营、亲子游、乡村游等新需求引领本地新供给，线上线下持续融合，订单量实现翻倍增长。
◆国庆假期景区门票预订量较中秋明显提升
（兴业证券）10月4日，同程旅行发布“十一”假期前三天数据。数据显示，今年“十一”假期前三天，国内酒店预订间夜量较中秋假期上涨33%，机票订单量较中秋假期上涨34%，景区门票预订量上涨110%。其中，福建、湖南、湖北、吉林等省份在“十一”迎来了大量游客，川渝地区旅行市场也在假期中迎来复苏。
◆多家新能源车企公布9月销量数据，整体保持较高增长
（财联社）国内多家新能源车企公布9月交付量数据，造车新势力继续“内卷”。具体来看，比亚迪9月新能源汽车产销分别为20.49万辆和20.13万辆，同比分别增1.2倍、1.8倍；广汽埃安新能源车月销量首次突破3万辆；哪吒汽车交付量达18005台，同比大增134%，继续领跑造车新势力；理想汽车交付11531辆汽车重回正轨，L9首月交付破万；零跑汽车交付量达11039台，同比增逾200%；蔚来9月交付新车10878台，三季度交付量创新高；华为问界系列汽车交付10142辆，再创新高；小鹏汽车9月总交付8468台，前三季度累计交付量超去年全年。
◆国产大飞机迎来重要里程碑，首架C919将于年底交付
（财联社）国产大飞机迎来重要里程碑，中国民航局正式向中国商飞颁发C919飞机型号合格证，首架飞机将于2022年底交付。国家领导人在会见C919大型客机项目团队代表并参观项目成果展览时强调，充分发挥新型举国体制优势，一以贯之善始善终久久为功，努力实现我国高端装备制造更多重大突破。
◆美方宣布对芯片实施新出口管制 外交部发言人回应
（法新社）8日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社记者就美国商务部宣布对芯片实施新的出口管制进行提问。毛宁回应称，美国出于维护科技霸权的需要，滥用出口管制措施，对中国企业进行恶意的封锁和打压，这种做法背离公平竞争原则，违反国际经贸规则，不仅损害中国企业的正当权益，也将影响美国企业的权益。毛宁表示，这种做法阻碍国际科技交流和经贸合作，对全球产业链供应链的稳定和世界经济恢复都会造成冲击。美方将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化阻挡不了中国发展，只会封锁自己，反噬自身。
◆海天味业再发声明否认“双标”：国内外酱油内控标准一致
（财联社）近期海天味业食品添加剂“双标”风波在网络平台持续发酵。10月5日，海天味业再次发布声明称，食品添加剂广泛应用于各国的食品制造中，各企业按照各国标准和产品特性合法合规使用食品添加剂，海天售卖的国内国外产品内控标准是一致的，并未“双标”。据了解，近期部分短视频指出海天味业的酱油是“海克斯科技食品”。9月30日，海天味业发布声明，称公司产品所含的食品添加剂符合国家标准以及法规要求。
数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截止2022.10.09
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