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万家基金莫海波:看好AI三大方向 即算力平台和应用

中国经济网北京5月10日讯 今年以来,A股结构性行情演绎的淋漓尽致,一边是中特估板块持续走强,另一边消费、医药等传统赛道持续遇冷,对于这种分化及热点的快速轮动,万家基金副总经理、基金经理莫海波表示,波动可以分为两种:一种是有害的波动,例如去年的市场走势,我们需要高度警觉并且尽量规避;另一种是有益的波动,例如今年震荡趋势向上的波动,我们会选择主动承受波动,力争提高投资者收益获得感。

莫海波称:“去年四季度我们配置了一些以建筑为代表的中特估标的,当时的主要逻辑是中国特色估值体系被首次提出,以建筑为代表的央企极度低估,PB在0.5倍左右,从市场化的角度来看,明显处于估值低估状态,存在均值回归的需求。全年来看,中特估的行情可能还会演绎一段时间。”

此外,莫海波坚持对今年经济温和复苏的基本判断,认为今年市场整体有望呈现底部稳步抬升的格局,考虑到去年风险已经较为充分释放,今年整体行情优于去年。基于此判断,其组合持仓从战略防守转向均衡,对于防守属性的板块,包括地产、军工等进行了减仓的操作,加仓了TMT板块,以AI技术为主,看好算力/算法、平台和终端应用。莫海波称,长期来看,三个都是确定性较高的方向。首先,现在全球急需解决的是算力问题,因为人工智能背后是需要算力来驱动的;其次,拥有足够的算力之后,才能提供比较好的平台,有了大模型以后才会有最后的应用。因此这三个方向未来都是比较重要的,环环相扣,但在某些阶段会有些侧重点。

但莫海波也提醒投资者,TMT板块行情演绎已经较为极致,近期市场分歧剧烈导致波动较大,所以短期表现较难判断,如果投资者此时介入可能会造成不好的持有体验。但从中长期来看,AIGC是科技革命起点,符合社会进步的方向,“我们认为后续科技成长方向仍将占优。”