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去年亏损6671万!净利润连亏3年 江信基金5年一基未发有隐情?

每经记者任飞每经编辑肖芮冬

5年内未发一只新产品,看似把持续营销做到极致的江信基金,在近日披露的2022年年报中曝出业绩亏损的消息——2022年全年净利润亏损6671万元,已是连续第3年亏损。

事实上,自国盛金控间接入股江信基金后,国盛金控的所有权长期处于变更状态。在业内人士看来,这也是被投企业业绩出现波动甚至经营异常的原因之一。

眼下,随着国盛金控归属江西国资后,江信基金的后续发展更加引人关注。

国盛金控为第一大股东

4月7日,国盛金控发布2022年年报,其间接持股30%的江信基金再被曝出经营亏损。数据显示,江信基金2022年净利润亏损6671万元,已经是该公司连续第3年净利润亏损。Wind统计显示,2020年、2021年对应净利润亏损额分别达到1034.72万元、2115.89万元。

受到业绩拖累,国盛金控投资江信基金股权的账面收益也在2022年大幅减值,权益法下确认的投资收益减少约2033.30万元。

据悉,国盛金控此前是通过国盛证券间接对江信基金持股。数据显示,2013年1月江信基金成立时,国盛证券以4900万股持有江信基金49%的股权;2015年一度增资至5400万股,但持股比例降为30%,目前仍是江信基金第一大股东。

遗憾的是,就引入江信基金的前后业绩对比来看,现如今的江信基金经营水平显然与早前不可相提并论。

国盛金控早在2017年的重大资产购买报告书中就提及引入新的基金公司股权,即国联安基金51%股权。彼时其还间接持有江信基金股权,但在相关说明中透露了其对江信基金未来发展的担忧。

据彼时公告内容记载,在公募基金业务板块,国盛证券持有江信基金30%股权,但无法实现控制,江信基金虽然成立以来经营稳定,业绩良好,具备极大的发展潜力,但无论资产规模还是利润规模均较小,公司亟待通过内生式和外延式的发展,实现控股公募基金,进一步完善公司金融行业牌照,分散经营风险,促进公司的战略转型。

事实上,国盛金控抛出购买国联安股权消息前,就已经在准备将旗下国盛证券持有的江信基金30%股权转让给中江国际信托,但因后者不符合股东资格最终落空,但此事件反应出大股东的投资信心开始动摇。

规模增长着实乏善可陈

记者注意到,江信基金在最近5年中没有新发任何一只公募基金产品。该公司成立于2013年初,2014年和2015年仅发行了江信聚福和江信同福两只基金产品,这使得其管理规模在2015年底接近30亿元。难堪的是,2016~2017年江信基金又陆续成立了7只产品,但基金规模却不见起色,仅仅在2017年三季度末触及过40.57亿元的高峰。

随后,江信基金再也没有新发任何一只公募产品。而基金公司的营业收入通常与其规模相关,江信基金这样的新发态势着实对规模增长毫无带动效应。2017年底,其基金资产总规模大约在28.27亿元,到2022年底变为30.38亿元。

可见,江信基金近几年的规模增长着实乏善可陈,就连在公募发行的大年2020年也未见起色。Wind统计显示,2020年公募基金市场成立新基金1399只,合计募集规模3.12万亿元,连续两年刷新公募纪录,彼时百亿级爆款频出,助推公募基金总规模突破18万亿元关口。

反观江信基金的产品,仍然是9只产品当家。从投资类型上来看,7只是固收类产品,江信同福、江信瑞福为混合型产品。虽说基金公司的持营也很重要,但实际的情况是,存量的9只产品业绩自成立以来积累的回报在同类型基金排名靠后。

以成立以来回报率最高的江信聚福为例,该基金成立于2014年5月29日,截至2023年4月11日,区间净值增长率为68.53%,在所有1624只同类型基金中排名964,而该基金为债券型基金。而兼顾权益投资的江信同福A自2015年8月28日成立至今,收益率也不过64%。

其他产品收益水平则差异明显,成立至今收益区间在15%~37%。从存续时间来看,大多都是最早在2016年成立的首批产品。

部分产品已经暂停申赎

不难发现,江信基金近些年非但没有在增量上取得长足进步,也没有在存量产品当中厚积薄发。《每日经济新闻》记者也在其存量的产品中发现,部分产品甚至已经暂停了申购、赎回,或对基民的资产配置计划带来不确定性。

而有个问题在于,曾经一度稳健成长的江信基金,为何在国盛金控参股之后屡见波折?记者向公募界人士了解此事,有知悉国盛金控和江信基金关系的业内人士在4月12日同记者微信交流时表示,江信基金的新发暂停与国盛金控的所有权变化不无关系。

“国盛金控自身一直存在所有权变化中,因此在实控人不明朗时,新发基金存在较多障碍,现在归属江西国资后,未来可能会有更多机会。”该人士指出,股东所有权的不确定性对于旗下金融平台的发展有一定负面影响。

记者也在国盛金控近些年发生的大事件中看到,从参股江信基金的2015年开始,公司控制人的变化次数有4次,分别出现在2015年的5月、2015年6月、2019年12月底、2022年9月29日。从轨迹变化看来,最终成为江西省交通运输厅实际控制。

对于江信基金的经营业绩欠佳,该人士客观分析指出:“公募基金公司是重要的金融牌照,虽然横向比较不具竞争力,但对于股东来说仍是必要的金融平台。随着新国有实控人到位,困扰发展的障碍逐渐消除,未来会重新进入正轨。”