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泓德基金于浩成:坚持成长风格 看好光伏军工等板块

中国经济网北京3月15日讯 展望2023年,经济复苏的确定性较高,但是行业复苏的节奏以及力度不一样。泓德基金基金经理于浩成表示,餐饮、旅游、酒店等必须消费板块预计将率先复苏;消费电子、房地产以及汽车零部件等可选消费板块随后复苏。

此外,成长方向,随着产业链上游价格大幅调整,光伏、风电的装机需求会被激发,2023年会保持较为快速的增长;半导体、电动车等预计复苏时间靠后些,下半年会更加确定;而景气度一直维持高位的军工,随着估值回落,也有不错的性价比。

于浩成表示,总体上仍坚持成长风格,聚焦新兴成长产业,把握产业发展“临界点”,在“甜点区”投资竞争优势突出、治理结构优秀的公司。2023年上半年预计均衡和价值风格可能占优;但随着季报等业绩兑现期来临,后期成长风格有望逐渐占优。从中长期看,产业升级方向如科技、制造业、消费升级有望成为主要投资主题。

具体而言,于浩成表示,上半年较为看好:1、经济复苏:早周期和必选消费板块;2、主要看好光伏。景气度高,估值便宜,随着硅料价格下跌,有望驱动需求放量;3、军工板块。23年景气度仍在高位,经过调整后,估值有吸引力。

于浩成称,下半年相对看好:1、科技方向:高端芯片;2、先进制造业:电动车、锂电、光伏等。其中电动车、半导体靠前复苏,汽车预计延后复苏。部分优质公司在市场上已取得领先,公司竞争力不断提升,带来市场份额的不断崛起,自主品牌的份额已实现大幅度的上升,具备较大投资机会。