公募基金明显加仓 医药板块接下来会怎么走？

来源：上海证券报 作者：王彭

去年11月以来，伴随市场回暖，医药板块整体走强。受此带动，多只医药主题基金涨幅超过20%。最新披露的基金2022年四季报也显示，公募基金在去年四季度对医药板块明显加仓。在多位基金经理看来，经过两年的调整，医药板块目前性价比突出，未来会涌现越来越多的投资机会。

Choice数据显示，截至2月2日，国金鑫意医药消费、广发沪港深医药混合、广发医药健康混合、易方达医药生物股票、圆信永丰医药健康等多只基金自去年11月以来，反弹幅度均超过20%。

此外，最新披露的基金2022年四季报显示，公募基金在去年四季度对医药板块明显加仓。兴业证券研报显示，截至去年四季度末，主动偏股型基金加仓较多的行业是医药生物、计算机、机械设备、建筑材料和非银金融，而在加仓额前20名中，医药股和计算机股占比较大。

广发医药健康混合在2022年四季报中表示，展望2023年，外需端和内需端的子板块均有预期转好的逻辑，预计2023年CXO、CDMO的收入仍有增长，估值有提升空间；在防疫措施持续优化的背景下，医疗服务和医疗消费中长期预期向好；药品、医疗器械等板块或分化，需自下而上进行研究；一些创新药企业也存在“出海”的潜力。

“我们看好的方向主要集中在医药板块的创新药。对医药行业来说，2023年可能是大年，其中弹性较大的方向以创新药、中药等受到医保政策支持的板块为主。”鹏华医药科技股票基金称。

南方医药创新股票表示，2023年医药板块的行情预计至少不会大幅跑输市场整体。考虑到医药板块相对全市场的超额收益机会目前并不明确，上半年预计低估值个股表现相对较好，下半年聚焦高成长。

“医药板块经历两年的调整后，目前性价比凸显。随着正常医疗秩序的恢复、集采规则的进一步优化以及医保创新支持力度的加大，医药板块将涌现更多的投资机会。”安信消费医药主题基金称。

交银施罗德医药创新股票基金表示，展望2023年一季度，医药行业总体向上，政策稳定预期逐步形成，疫后修复将是主线，其中包括医院就诊场景的恢复、医美眼科牙科等可选医疗消费的大幅增长等。

华泰柏瑞生物医药灵活配置混合表示，展望2023年，越来越多的创新药产品或在国内上市，也会有更多的中国创新药产品走向世界，更多具备新兴商业模式的医药企业有望登陆A股市场。