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什么情况?新年首周近100亿资金减持股票ETF,这些行业基金却获大笔加仓

新年首周,股市迎来“开门红”,部分资金却在借道ETF逢高抛售。

据Wind数据统计,截至1月6日,2023年新年首周各大主流股指纷纷上涨,沪深两市成交3.25万亿元。其中,沪指报收于3157.64点,全周上涨2.21%;深证成指报收于11367.73点,全周上涨3.19%;创业板指数报收于2422.14点,全周上涨3.21%。

股票型ETF的基金份额却出现了缩水。截至1月6日,全市场615只股票型ETF的总份额为8913.57亿份,相比2022年末减少了54.01亿份,如果按照区间成交均价计算,净流出约95.61亿元。

主流宽基ETF遭遇资金减持

具体来看,2023年首周,资金逢高抛售最多的,是几只主流宽基ETF。

例如,创业50ETF在新年首周遭遇了40.85亿份的减持,如果按区间成交均价来计算,约净流出40.88亿元;同样跟踪创业板50指数的创50ETF也遭遇净流出约16.37亿元,同期创业板50指数上涨3.57%。

此外,沪深300ETF、上证50ETF分别遭遇5.56亿份、5.66亿份的减持,约净流出22.13亿元、15.15亿元;中证1000ETF、中证1000ETF指数、中证1000指数ETF等三只跟踪中证1000指数的ETF也均遭遇了资金减持,分别净流出8.04亿元、6.78亿元、4.73亿元。

整体来看,在新年首周遭遇资金净流出最多的10只ETF,均为宽基ETF。其中反弹幅度较大的创业板50指数被逢高减持的规模最大,两只相关ETF合计净流出额最多,为57.25亿元;沪深300ETF紧随其后,净流出约22.13亿元。

针对宽基指数ETF近期的申赎动态,上海一位公募指数投资部人士表示,宽基ETF主要为机构投资者持有,其申赎动向更能反映机构的态度,资金整体流出股票ETF,或许代表资金对后市仍比较谨慎,或判断指数可能在短期发生震荡,市场风险有待进一步充分释放。

而在行业主题ETF方面,前期涨幅较大的医药板块遭遇净流出最多。医疗ETF、医药ETF在新年首周的基金份额分别缩水7.37亿份、7.51亿份,按区间成交均价来计算,分别遭遇净流出3.80亿元、3.65亿元。

资金借道ETF加仓芯片、消费

相较而言,2023年首周的ETF净流入榜则被行业ETF霸屏,芯片ETF、酒ETF、新能源车ETF、军工ETF等热门行业ETF均迎来了资金抄底。

其中,芯片ETF是新年首周资金净流入额最多的ETF,该ETF的基金份额增长了10.95亿份,换算成基金规模约净流入11.07亿元,该ETF跟踪的国证半导体芯片指数同期上涨1.3%。值得注意的是,芯片ETF上周份额突破210亿份,创出近一年新高。

与此同时,半导体ETF也收获了4.84亿份的基金份额增长,周净流入额约4.03亿元,该ETF跟踪的中证全指半导体指数同期上涨1.48%。

此外,酒ETF、新能源车ETF、军工龙头ETF分别收获8.37亿元、5.59亿元、5.11亿元的资金净流入;券商ETF、证券保险ETF两大金融ETF的周资金净流入额分别为4.81亿元、4.12亿元;上周涨幅领先的计算机ETF也收获了约1.69亿元的净申购。

整体来看,在418只行业主题ETF中,新年首周份额增加的有256只,过半数基金份额出现了增加,主要集中在科技、高端制造、消费等热门行业。

而162只行业主题ETF则出现了份额减少,其中6只行业主题ETF份额减少超过了1亿份,医药ETF近期持续被资金抛售,份额下降明显。医药ETF、医疗ETF和生物药30份额分别减少了7.51亿份、7.37亿份和1.48亿份,分别净流出资金3.65亿元、3.80亿元和1.14亿元。

寻找更具性价比的行业

宽基ETF的净流出和行业ETF的净流入,也一定程度上反映出资金对结构性行情的预期。站在新一年的起点,多家基金公司表示对2023年行情较为乐观,但投资难度仍然较大,需要通过精选行业、精选个股寻找超额收益。

例如,上投摩根基金在近期指出,当前,宏微观基本面或已见底,A股盈利增速和多项估值指标也已经处于底部区域,2023年有望是市场新一轮上涨的起点。不过,在经济复苏斜率相对平缓的背景下,2023年A股或仍将维持结构性行情,更具性价比的行业是超额收益的重要来源。

那么,在结构性行情的判断下,哪些才是2023年更具性价比的行业?

华安基金表示,大安全、后疫情、稳增长等方向值得关注。具体而言,数字经济、信息安全、国防安全等大安全行业有望受益于我国自主可控水平提升;消费、出行、稳增长等产业经历了持续亏损,行业基本面处于历史较低水平,行业格局逐步改善;电网投资、风光储等赛道则需精选alpha公司,注重盈利确定性。

“如果说安全是基石,那么创新就是动力,过去依靠资本密集和人力密集的模式已不再适用,未来更多的是要从创新里找效率,建议投资者关注军工、半导体、高端制造、新能源等板块。”华安基金基金经理蒋璆表示。

中信保诚基金经理管嘉琪认为,中长期来看,消费板块的逻辑较为确定。去年我国消费支出对GDP增长贡献率为65%,较发达国家80%左右的水平仍有提升空间。与全球消费龙头对比,我国消费品牌在各个领域都还有较大提升空间,后续或可持续关注白酒、餐饮酒店等疫情修复链、医药、化妆品等细分行业。

中信保诚基金的2023年权益投资策略认为,投资要立足时代,大消费、科技安全、国防安全、能源安全、生命健康安全等具有长期成长性的方向是研究重点。

责编:桂衍民

校对: 姚远