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公募业绩排名大战收官 近10年冠军基金年内收益均告负

经济观察网 记者 洪小棠 随着2022年悄然走过,公募基金业绩亦正式放榜。

记者注意到,2022年对于主动权益基金而言,业绩分化十分明显,全年业绩首尾相差达到了98.62%。整体而言,由于2022全年权益市场走势波动剧烈,基金市场整体表现并不尽如人意,主动权益基金年内平均收益为-19.94%,其中仅有181只产品获得了正收益,约占整个主动权益产品的3%。

值得一提的是,万家基金旗下基金经理黄海包揽业绩前两名,近年来主动权益业绩榜被一人包揽情况时有发生,而多年来基金业一直流传着“冠军魔咒”,即当年获得冠军的基金往往在下一年度表现不佳,那么昔日公募业绩冠军在今年业绩表现又如何呢?

仅3%基金正收益

2022年A股市场宽幅震荡,4月底及9月底市场分别出现的两次较大回调让基金经理们承受着很大压力,而能躲过两次大跌的基金并不多。

根据wind数据统计,截至2022年12月31日收盘,上证指数2022年累计跌幅15.13%,此背景下,2022全年主动权益基金表现平平,剔除当年成立的新基金,包括普通股票型、偏股混合型及灵活配置型产品在内全市场共计5567只主动权益公募产品(A/C分开计算),年内平均收益为-19.94%,其中仅有181只基金实现了正收益,占比仅约3.2%。年内收益率超10%的主动权益基金仅31只。

其中,万家基金包揽了主动权益基金业绩前两名,万家宏观择时多策略及万家新利以48.55%和43.65%的年内收益率夺得冠亚军,上述两只产品均由基金经理黄海管理。

2022年可谓“得煤炭者得天下”,在A股主要指数年内跌幅均超15%背景下,煤炭板块年内涨幅超10%。

而从万家宏观择时多策略的2022年三季报披露持仓来看,该基金前十大重仓股中7只为煤炭股,合计占基金资产净值比例达到48.37%;回报率排在第二位的万家新利持仓与前者无异,7只煤炭股合计占比47.57%。

对于重点投资煤炭等行业方向,黄海表示,2022年是宏观波动的大年,政策周期和利率的波动对股价的影响超过行业景气度本身,因此更多需要自上而下去理解。

在黄海看来,2022年宏观波动主要来自于两方面因素:一是全球高通胀下美联储持续的、超预期的加息;二是疫情对国内经济的反复扰动。前者带来全球能源股的大行情,后者使得投资者对国内稳增长政策的预期较强,特别是在房地产领域。

黄海认为,除宏观之外,另外一个原因是过去三年的结构性行情,使得权益资产过度地配置在成长股这一风格,而显著低配于金融和周期等价值股。尤其在2022年这样一个内外都有不确定性的环境下,低估值、高分红、业绩稳定的公司是稀缺资源,大类资产配置必然会有一个从成长股流向价值股再平衡的过程,目前这个再平衡的过程仍在持续进行。

除此之外,年内业绩季军为金元顺安基金旗下金元顺安元启,年内录得收益率35.60%,该基金由基金经理繆玮彬执掌。

作为一只量化产品,这只基金一直因回撤小、收益较高受到市场关注,不过该基金目前处于长期限购状态。

从该基金2022年三季度持仓来看,该基金持仓分散度较高,单只个股仓位均不超1%,前十大重仓股仓位集中度仅为8.74%,且从持仓个股来看,均属于小市值个股。

“冠军”魔咒?

从2022年度业绩榜单可以看出,今年再次出现一人包揽冠亚军情况。

事实上,近年来主动权益业绩榜被一人包揽情况时有发生,而多年来基金业一直流传着“冠军魔咒”,即当年获得冠军的基金往往在下一年度表现不佳。

而今年跌宕起伏的市场中,昔日冠军在今年的业绩又是如何?记者盘点自2012年以来10年的业绩冠军发现,除2018年为债券型基金夺冠,其余9只昔日冠军基金2022年表现均为负收益,更有部分产品沦为同类倒数。

具体来看,作为2012年业绩冠军,景顺长城核心竞争力当年以31.7%的业绩夺魁,基金经理为余广,其自2011年底执掌,任期内回报超400%,目前仍在管理该基金,可谓“最长情”的基金经理。不过2022年景顺长城核心竞争力的回报率为-21.40%,排名同类中游水平。

2013年的业绩冠军为中邮战略新兴产业,当年以80.38%的回报率摘得桂冠,彼时该基金基金经理任泽松也因此名声大噪,此后任泽松因为重仓中小创,在2013年至2015年中小创市场行情中连续三年获得公募业绩前三的好成绩。

不过,“冠军魔咒”在随后的市场环境中应验,随后几年,由于不断踩雷乐视网、尔康制药、宣亚国际等公司,让其业绩遭遇滑铁卢,排名一落千丈,2018年任泽松辞别中邮基金转战私募。

目前,曾经的冠军产品中邮战略新兴产业由基金经理吴尚管理,截至2022年12月31日,该基金年内收益率为-42.15%,垫底同类基金。

而任泽松转战私募后,执掌集元资产,根据私募排排网数据,其代表作“集元-祥瑞1号”截至2022年12月30日,年内收益率为-50.26%。

2014年由于金融地产板块爆发,工银瑞信旗下工银瑞信金融地产以102.49%的净值增长夺得业绩榜,彼时该基金由基金经理王君正和鄢耀合管,不过在2015年市场转向后该基金业绩名落孙山,2022年王君正离职。

目前工银瑞信金融地产仍由鄢耀管理,2022年全年收益率为-8.18%。

2015年,易方达新兴成长以171.78%的回报率获得当年公募年度冠军,基金经理宋昆也在那时被投资者熟知。仅仅过去一年,2016年,曾经的冠军基金便以-39.83%的回报率排名同类基金倒数。

2019年宋昆离任,易方达新兴成长转由基金经理刘武管理至今,截至2022年12月31日,该基金年内收益率为-34.37%。

2016年公募业绩冠军花落圆信永丰优加生活,年度收益率为17.96%,彼时该基金为洪流和范妍合管,2019年洪流转战嘉实基金,该基金由范妍管理至今。截至2022年12月31日,圆信永丰优加生活年内收益率为-18.08%。

2017年东方红睿华沪港深基金笑到最后,以67.91%的收益率夺得2017年主动权益基金冠军,林鹏于2020年6月“公奔私”成立上海和谐汇一资产管理有限公司,截至2022年10月底,和谐汇一旗下部分基金今年以来回撤超过20%,成立以来回撤超30%。

2022年10月28日,林鹏在《致和谐汇一远景系列产品持有人的一封信》中致歉持有人。林鹏坦言,过去两年是他从业20多年来最困难的时光,在相当长的时间都处于“心灵被拷问”的状态,产品的净值表现也让人非常失望。

目前,东方红睿华沪港深基金由基金经理李响管理,截至2022年12月31日,年内创造回报为-24.65%。

2019年,广发基金刘格菘一人包揽2019年主动权益基金前三甲,广发双擎升级、广发创新升级和广发多元新兴,分别以121.69%、110.37%和106.58%的收益率拿下前三名,刘格菘也以重仓科技股一战成名。

目前上述三只基金仍由刘格菘执掌,截至2022年12月31日,广发双擎升级年内收益率为-23.90%,广发创新升级年内收益率为-22.04%,广发多元新兴年内收益率为-25.32%,三只基金在同类产品排名仅为中游水平。

2020年农银汇理工业4.0混合基金以166.56%的收益勇夺市场冠军,创出近4年来冠军基金纪录,基金经理赵诣更是一人独揽权益基金前四名。

2022年3月赵诣转战新成立的个人系公募泉果基金,同年10月18日,泉果基金首只产品泉果旭源三年持有成立,该基金便由赵诣执掌,截至2022年12月31日,该基金成立以来收益率为-0.60%。

2021年再现一人独揽“冠亚军”局面,前海开源公用事业基金经理崔宸龙以119.42%的全年业绩摘得年度主动权益基金业绩冠军,亚军产品同样由崔宸龙管理,为前海开源新经济A,年度收益为109.36%。

目前,上述两只基金仍由崔宸龙执掌,截至2022年12月31日,前海开源公用事业年内收益率为-26.01%,前海开源新经济A年内收益率为-22.35%。

北京一位资深公募基金评价人士认为,冠军基金由于风格极致,多数重仓单一赛道,很难在市场风格轮动中保持长期领先业绩,同时由于成为冠军后的明星效应使得随后管理规模大增,一定程度上加大了后期投资操作难度,甚至由于资金大幅涌入使得此前投资策略失效,投资者应理性投资冠军基金及冠军基金经理。