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科创板会带来大反弹吗?

经济观察报 梁冀/文 经历过2022年的艰难后,科创板在2023年能否带领A股迎来大反弹?

2022年12月28日,萤石网络(688475.SH)、清越科技(688496.SH)登陆上交所,科创板也迎来第500家上市公司。成立三年多来,科创板从首批25家上市公司起步,到如今上市公司数量突破500家,IPO募资金额约7600亿元,总市值近6万亿元,“硬科技”成色持续彰显。

科创板设立之初,即明确了重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保与生物医药等六大高新技术产业与重点新兴产业。数据显示,科创板共有245家公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录,占科创板上市公司总数的49%,专精特新“小巨人”企业上市总数的22%。

2022年前三季度,科创板公司实现营业收入7822.14亿元,同比增长33%;实现归母净利润891.24亿元,同比增长25%;实现扣非净利润760.68亿元,同比增长26%。

科创板持续向好发展之际,市场亦纷纷追捧。截至2022年三季度末,科创板公司基金股东持流通股比例和持仓流通市值占比分别为23%和32%。目前,科创板已建立起科创50指数加5个细分行业指数的指数体系,累计有30个ETF基金产品追踪科创板相关指数,相关基金份额合计超过1000亿。

回首2022,A股在疫情反复、外部流动性紧缩与地缘政治等因素冲击下颇为失意。上证指数年内跌去约15%,科创50指数更跌去近三成。

展望2023,科创板或在牛市新起点。海通证券首席经济学家荀玉根分析认为,当前科创板估值处于历史低位,盈利依然保持较快增长,投资的性价比已经凸显;借鉴创业板历史,科创板上市公司IPO募资将逐步兑现到业绩上,2023年盈利有望开启向上周期;科创板主导行业中光伏和锂电维持高景气,半导体、医药和软件基本面2023年有望改善,推动科创板盈利增长。

在中信建投首席策略官陈果看来,重视科创板战略机遇,核心在于把握经济高质量发展转型下,偏向创新驱动、自主可控与中小成长的市场风格,同时科创板盈利增速受益于新经济方向独立景气趋势,估值性价比较高。随着增量资金流入、科创50ETF扩容和做市商制度的运行,科创板流动性环境有望进一步改善。

广发证券策略报告指出,科创板逐渐成为资本市场迈向“中国式现代化”的关键一环,路径则包括科创属性串联“科技-产业-金融”循环,改革“试验田”推动市场功能完善,构建科创“中国特色估值体系”,直接融资反哺“卡脖子”战略科技,孵化新技术应用引领产业迭代以及提升国央企核心竞争力。