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电力板块活跃,电力ETF涨超2.5%

12月28日,港股电力股涨幅扩大,中国电力涨近18%,大唐发电涨近12%,华能国际电力股份、华润电力涨近10%。

A股电力板块逆市走强,太阳能涨停,上海电力涨超7%,华电国际、华能国际、赣能股份、大唐发电、金开新能、粤电力A、节能风电、立新能源、广宇发展、国电电力、晋控电力等纷纷跟涨。

电力ETF基金、电力ETF涨超2.5%。

目前市场上电力ETF有4只,其中电力ETF(159611)规模16.93亿,是市场规模上最大的一只电力ETF。电力ETF跟踪的是中证全指电力公用事业指数,前十大成分股有长江电力、 中国核电、 三峡能源、 国电电力、 华能国际、 国投电力、中国广核、川投能源 、华电国际和 太阳能。

消息面上,12月26日国家能源集团举行2022年第三批重点项目集中开工仪式,宣布包括清洁高效煤电、新能源项目、抽水蓄能电站等3类10个、总装机1120万千瓦的重点电力项目集中开工。10个项目总投资550亿元,分布在9个省区,涉及国家能源集团8家子分公司,其中水电和新能源投资占比超过50%。

近期多地电力市场化改革加速,相关政策连续出台:国家能源局发布电力现货市场基本规则;广东开始放开新能源进入电力现货市场;甘肃提出基于容量补偿的调峰补偿机制;山东细化容量补偿分时峰谷系数。

2022年12月22日,国家发改委、国家能源局公开发布《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》。通知从确保市场主体高比例签约、强化分时段签约、优化跨省区中长期交易机制、完善市场价格形成机制、建立健全中长期合同灵活调整机制、强化中长期合同履约和监管等方面进行详细要求。

国家相关能源部门发布了1-11月全社会用电量数据。11月份,全社会用电量6828亿千瓦时,同比增长0.4%。其中,第一产业用电量88亿千瓦时;第二产业用电量4789亿千瓦时;第三产业用电量1097亿千瓦时;城乡居民生活用电量854亿千瓦时。从用电量数据来看,第二产业用电量环比增长1.33%,增速放缓;其余产业用电量均环比有所下降。

川财证券认为,随着防控措施的优化以及稳经济一揽子政策的加速落地,国内生产有望逐步恢复,电力需求将有所回升。目前全国已进入冬季,能源保供存在一定压力,预计传统火电出力将有所提升。此前,扩大内需战略规划纲要指出,大幅提高清洁能源利用水平,建设多能互补的清洁能源基地,风光发电仍有较高发展动能,业绩有望保持增长。

信达证券认为投资观点认为,国内历经多轮电力供需紧缺之后,电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。电力供需紧缺的态势下,煤电顶峰价值凸显;电力市场化改革的持续推进下,电价趋势有望稳健中小幅上涨,电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广,容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设,将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。展望未来,在电力供需偏紧和电力市场化改革加速的催化下,煤电自 2021年以来的业绩持续亏损状态有望大幅改善,受益于电量和电价的齐升。