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半导体最大的机会在哪?资金将追捧哪些公司?A股2023投资策略⑤

记者 | 曹立CL

2022年,A股半导体行业上演了冰火两重天,一边是消费类芯片设计公司在经历2021涨价潮之后,需求遭遇急冻,全年板块跌幅位居前列;另一边是国产半导体供应链公司被资金追捧。

多重因素影响下,国产半导体供应链的重要性凸显。那么,半导体行业哪些子行业有机会脱颖而出?

最大的机会

根据波士顿咨询公司的预测,在中国大陆半导体供应链中,73%的产品需求可以通过国产厂商或者“非美”国际厂商解决,主要集中在资本和人力密集型领域,属于成熟工艺,而27%左右的产品很难替代,需要提升国产化水平实现突破,属于先进工艺。也就是说,大部分中国大陆半导体产品受打压的影响十分有限,这是中国大陆半导体产业发展的压舱石。

具体来看,中国大陆既缺基于国产供应链的90/65/55nm的成熟工艺 ,也缺14/7/5nm的先进工艺。回归商业逻辑,在当前的约束条件下 ,解决55nm国产供应链的现实意义远大于实现7nm先进工艺。正因为此,中国大陆半导体的主要矛盾 ,已经从缺少先进工艺 ,转移到缺少国产设备和材料。