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5734亿元!2022年IPO募资创新高,科创板成吸金王

2022年A股市场持续扩容。

Wind数据显示,2022年以来截至12月23日(以上市日期计算),A股(包括北交所)共上市410只新股,虽然相比2021年524只新股的数量有所减少,但IPO募资总额却再创新高,达到5734.31亿元,比2021年全年增加307.88亿元(5.68%)。

从上市板块来看,科创板成为今年的“募资之王”,2022年截至12月23日,总共募得资金2462.12亿元,同比增长21.34%;创业板募资总额为1755.72亿元,同比增长19.02%。

2022年,A股IPO募资总额在刷新历史记录的同时,也为市场输送了不少回A“大项目”。如中国移动(600941.SH)最后募资519.81亿元,成为2022年最大IPO;中国海油(600938.SH)募资322.92亿元。

不过,大项目“源源不断”,股民打新的收益却未见提高。打新在2022年甚至成为了“冒险家”的游戏。例如,于1月14日上市的翱捷科技(688220.SH),发行价为164.54元,上市即破发,截至12月23日的收盘价为63.36元,被狠狠“腰斩”,当日打新的股民被迫高位站岗近一年,回本仍遥遥无期。

“大项目”多,破发也多

从募资金额来看,2022年前十大IPO项目分别是中国移动、中国海油、联影医疗(688271.SH)、海光信息(688041.SH)、晶科能源(688223.SH)、翱捷科技、万润新能(688275.SH)、华宝新能(301327.SZ)、纳芯微(688052.SH)以及三一重能(688349.SH),其中前五大项目募资金额均超过百亿元。

2022募资前十大IPO项目。数据来源:Wind。制图:时代财经

募资金额最大中国移动为通信运营商三巨头之一,也是2022年首只上市新股,总募资额为519.81亿元。

中国移动发行价为57.58元,上市首日开盘时价格飚至63元,之后表现震荡,但到收盘时并未出现破发。事实上,中国移动回A后的表现一路向好,股价一度达到79.24元。

除了三大运营商“胜利会师”之外,“三桶油”也在2022年重聚A股,中国海油于4月21日在主板上市,募资金额达322.92亿元。

作为国内重要行业的代表性企业,中国移动和中国海油的“回A”意义重大。两家公司回A后不仅拓宽了融资渠道,而且因为A股市场流动性更高,获得了相比港股更高的溢价,此外也为A股带来了更多优秀标的。

上述前十大IPO企业中,除了华宝新能(创业板)、中国移动和中国海油以外,剩下的7家都于科创板上市,其中4家企业的发行价均超过100元,万润新能更是达到了299.88元的高价,成为今年最贵新股。

但最贵新股同时也成为了最惨新股。万润新能自9月29日上市后,一直处于破发状态,首日收盘价为217.14元,截至12月23日收盘价为172.96元。

根据时代财经计算,2022年以来截至12月23日,A股共发行了20只百元新股,其中10只股票目前处于破发状态;而410只新股中有214只目前为破发状态。

在目前所有破发的新股中,破发最严重的前十新股分别是三元生物(301206.SZ)、翱捷科技、腾远钴业(301219.SZ)、中一科技(301150.SZ)、软通动力(301236.SZ)、大族数控(301200.SZ)、中科蓝讯(688332.SH)、万润新能、华盛锂电(688353.SH)和华宝新能。

2022破发最严重的10只新股。数据来源:Wind。制图:时代财经

12月22日,上海一位资深保荐代表人对时代财经表示,今年破发的新股普遍还是有估值过高的问题。“首日破发的因素有很多,市场情绪不好的时候破发情况也比较多。但如果把时间拉长,股价还是一直没有回归到发行价区间,基本可以证明机构当时给的估值过高了,至少没有正确反映当下的市场需求。”

机构们报高价除了可能让打新股民承受风险之外,新股破发后,自身利益也将受损,其中尤以承销商损失最大。

目前绝大多数新股发行均采用余额包销制,被网上、网下投资者在发行阶段弃购的股票均由主承销商全额认购。

以翱捷科技为例,其保荐机构和主承销商为海通证券,总共认购106.65万股,合计花费1.75亿元。但翱捷科技上市当日最高价仅有130.11元,即使在此处抛售,海通证券亏损也高达3700多万,若未全额抛售,从后期翱捷科技的股价一路走低的情况来看,损失将更大。

科创板成“募资之王”

科创板在A股IPO中占据“半壁江山”的时间并不久。2019年科创板开市,第一年的IPO募资额仅为824.27亿元;2020年便飙升至2226.22亿;2021年略有下降,但仍有2029.04亿元;今年则创新高,同比增长了21.34%。

注册制的推行,大幅提高了发行效率,这也是科创板、创业板两个板块发行股票数量比较多的根本原因。其次,有业内人士认为,科创板对于企业财务方面的要求较低,即使尚未实现盈利也可以上市,这对于目前市场上专注研发、急需融资渠道的一批硬科技企业来说是非常好的机会。

从今年科创板119家新上市企业的情况来看,均属于高新技术企业,其中属于新一代信息技术产业的企业有61家,还有33家企业分别来自于高端装备制造业、新材料产业以及新能源产业。

信息技术行业的大批上市也是今年A股IPO的主要节奏。从募资规模来算,Wind数据显示,今年IPO上市行业分布第一名便是半导体与半导体生产设备,募资金额达到916亿元。

得益于政策的大力支持,今年半导体产业链为资本市场输送了不少“精兵强将”:国产CPU龙头海光信息、EDA龙头华大九天(301269.SZ)、国产存储器龙头中微半导(688380.SH)等。

而从地域分布来看,2022年A股IPO募资规模最高的地方为北京市,金额为1434.38亿元;其次为广东省,金额为837.07亿元。此外,上海、江苏、浙江三个经济重镇在IPO融资方面也较为突出,募资金额均超400亿元。