专注于分享
分享好资源

跑输现金类理财!混合类理财产品绩效分化,业绩前十产品50%收益回撤比为负丨机警理财日报(12月21日)

21世纪经济报道记者 薛茹云 上海报道

据南财理财通最新数据,截至12月20日,今年来全市场共发行净值型理财产品26,080只。

从风险等级来看,产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中,一级(低风险)产品占比2.35%,二级(中低风险)产品占比84.92%,三级(中风险)产品占比11.66%,四级(中高风险)产品占比0.57%,五级(高风险)产品占比0.5%。

从投资性质来看,固收类产品占比94.93%;混合类产品占比3.90%;权益类产品占比0.8%;商品及金融衍生品类产品占比0.37%。由此看出,固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

注:收益/回撤=(近6月年化收益率-近6月现金类产品7日年化收益率均值)/近6月最大回撤;其中,据南财理财通数据,近6月现金类产品七日年化收益率均值为2.186%。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系助理进一步核实。

据南财理财通数据,截至2022年12月16日,在理财公司3-6个月投资周期混合类公募产品近6月业绩排行榜中(同系列产品仅保留两只上榜),有5家理财公司的产品跻身行业前十,包括苏银理财“聚源多策略”系列、平安理财“新安鑫”系列、光大理财“阳光青睿盈”系列、农银理财“农银同心”系列和信银理财“多彩象双赢”系列。

其中,农银理财上榜3只产品,苏银理财、平安理财、光大理财各上榜2只产品,信银理财上榜1只产品。

从业绩指标来看,“聚源多策略6月定开2期”以近6月3.34%的净值增长率位列榜单第一,收益较为领先。从榜单整体情况来看,混合类产品近6个月收益较为低迷,排名前十的产品净值增长率最低仅为0.17%。

从风险指标“近6月最大回撤”和绩效指标“收益与回撤比率”来看,平安理财“新安鑫14号六个月定开混合类净值型理财产品”表现较好,其近6个月最大回撤仅0.10%,收益与回撤比率高达24.49。但值得关注的是,收益排名第6-10位的混合类产品收益与回撤比率为负,这说明产品近6月年化收益率跑输现金类产品七日年化收益率均值,绩效成绩分化明显。

“聚源多策略6月定开2期”自11月来“破净”修复,产品新增投资合作机构

本期,课题组对榜单排名第一位的产品“聚源多策略6月定开2期”进行样本分析。

苏银理财“聚源全明星”系列和“聚源多策略”系列产品均属混合类产品,投资股票比例上限为40%。据南财理财通数据,榜首产品“聚源多策略6月定开2期”成立于2021年12月17日,投资周期为6个月,业绩比较基准为“50%*中债综合指数+25%*一年期定期存款利率+25%*沪深300指数”。截至12月14日,其自成立以来的年化涨幅为3.55%。

(“聚源多策略6月定开2期”近6个月单位净值走势,数据来源:苏银理财官网)

从近6个月单位净值走势来看,9月14日该产品净值冲高至1.024214,随后净值震荡下跌,10月31日跌至谷底出现“破净”,单位净值为0.991427。此后净值拉升上行,虽11月初以来债市大幅调整,但伴随着股市回暖,11月9日产品“破净”修复,11月25日最新披露净值为1.025417。

在产品收费上,该产品销售管理费率、投资管理费率均为0.20%/年,托管费率为0.02%/年,若费后收益超5%则收取20%超额业绩报酬。自2022年6月28日施行费率优惠后,该产品销售管理费率、投资管理费率均降至0.10%/年,同时不再收取超额业绩报酬。

此外,11月2日,苏银理财发布公告称,“聚源多策略6月定开1期”“聚源多策略6月定开2期”“聚源多策略1年定开2期”“聚源全明星2期”拟新增华润深国投信托、中信建投证券作为理财投资合作机构,投资合作机构主要职责是对理财产品受托资金进行投资管理,苏银理财已按投资决策流程对投资合作机构进行了准入,并将继续开展投资合作机构的存续期管理。

产品规模锐减超80%,三季度末资产净值仅185.75万元

截至2022年3季度末,“聚源多策略6月定开2期”存续份额仅185万份,杠杆水平100%。产品直接持有1.25%固收类资产,间接持有56.12%的固收类资产和42.63%的混合类资产。

与初始募集规模相比,该产品规模已大幅缩水。据产品发行公告显示,其募集规模达980万元,而2022年三季度末其资产净值仅为185.75万元,较成立时规模砍去81.05%。课题组认为,这或与产品净值波动引发风险偏好较低的投资者大量赎回有关,该产品在第一个投资周期结束后份额锐减。

从前十大持仓来看,截至9月30日,除1.20%现金及银行存款外,其余九大持仓均为股票和公募基金。从前十大资产所属行业来看,管理人在三季度较偏好投资食品饮料板块和能源板块,其中持仓的食品饮料个股包括3.88%的老白干酒、1.18%的贵州茅台和0.87%的天味食品,合计持仓5.93%;持仓的能源板块个股包括1.74%的神火股份、1.55%的中国海洋石油以及1.52%的兖州煤业股份,合计持仓4.81%。

三季度,该产品谨慎布局低估值板块,也逐步降低高端制造等成长板块的配置权重。前十大持仓披露的股票不乏一些网红股的身影,例如食品饮料行业个股老白干酒、贵州茅台和天味食品。第一大持仓老白干酒自10月末以来涨势显著:截至12月20日,自10月末以来老白干酒已累计上涨26.97%。

四季度,苏银理财表示,将继续跟踪制造业升级和出行修复带来的潜在投资机会。

苏银理财今年共有6只“聚源全明星”系列和“聚源多策略”系列产品兑付。其中,2只“聚源全明星”产品投资周期均为1.5年,产品规模合计4.4亿元,分别以4.56%、4.02%的年化收益率兑付;4只“聚源多策略”产品属于定期开放式产品,其中有2只产品在开放日兑付时发生小幅亏损,涉及兑付产品规模仅1000余万元,占今年全部兑付的含权产品规模的0.20%。

(数据分析师:张稆方;实习生:王晓琪)

更多内容请下载21财经APP