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VCSH:专注短期公司债指数投资的美国最大ETF

此外,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares跟踪的指数为彭博美国1-5年期公司债国债指数,该指数同样是彭博众多指数中的一个,涵盖了2373只债券,作为一只被动债券投资型ETF,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares对所跟踪的指数成分股自然也是“照单全收”。截至2022年12月初,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares排名前几位的持仓分别为波音公司债、微软公司债、Charter通信公司债、戴尔公司债、美国银行公司债、JP摩根大通公司债1、高盛集团公司债、JP摩根大通公司债2、VISA公司债及富国银行公司债等,但与其他所有债券型ETF相似,由于持仓个债数量较多,上述仓位的绝对金额和占比都不高,最高的波音公司债也仅分别为1.03亿美元和0.23%,对Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares净值和规模的影响微乎其微。

由于美联储持续激进加息,美国乃至全球债券市场受到重击,与所有债券型ETF类似,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares的表现并不尽如人意。根据公开资料,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares的1个月、2个月、3个月和52周收益率分别为2.58%、2.04%、-0.42%和-6.98%,随着美联储加息预期的趋缓,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares最近1个月和2个月的收益率还差强人意,随着时间的拉长反而收益率更低,但这一现象也仅限于美联储步入加息周期之后,在更长的时间期限(比如3年期、5年期甚至10年期),其收益率尚可,因为彼时债券市场还处于自20世纪80年代以来长达40余年的大牛市尾期。

根据www.etfchannel.com的统计,2022年9月19日,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares已经进入超卖区域,该网站是用相对强度指数(RSI)来定义一只证券是否进入了超卖区域,具体来说就是,如果一只证券的相对强度指数低于30,则说明该证券已经被超卖,而当日Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares的这一指数值为28.2,作为对比,标普500指数当日的相对强度指数为36.8,但这同时也说明该ETF的抛压已经衰竭,对投资者来说是很好的买入机会。整整一个月之后的10月18日,Vanguard Short-term Corporate Bond Index ETF Shares再次出现资金净流出,当日净流出金额大约为14亿美元,周度环比下降3.3%。

资金净流出当然不是一件好事儿,但同时也要结合彼时的外部大环境和市场情绪进行综合考察。