财经车消费股被“踏破门槛”！政策暖风频吹助力反弹，资金借道ETF大手笔扫货
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 邱利 陈锋 北京报道
2022年临近尾声，大消费再次站上风口，近一个月超60只消费个股获基金公司调研，食品饮料板块最受欢迎，安井食品、良品铺子、益生股份等上市公司被基金经理“踏破门槛”。
洛克资本消费投资合伙人洪始良向《华夏时报》记者分析称，消费行业还存在巨大的潜力，中国目前的储蓄率高达47%，今年更是居世界首位，央行公布的数据显示，上半年住户存款增加10.33万亿元，创下历史新高。
大消费再次站上风口
近期，消费行业迎来密集利好消息，随着疫情防控放开，各地也开始刺激消费，无锡城管发文鼓励“外摆经济”，贵州发放白酒消费券，武汉发放新消费券，济南征集电子消费券发放任务的企业等。
政策利好影响下，二级市场受到提振，A股大消费板块从11月初开启全线“大反攻”，食品饮料、旅游酒店、商贸零售、美容护理等细分板块轮番掀起涨停潮，受益于消费个股大涨，消费主题基金业绩也强势逆袭，更有基金近一个月净值上涨超40%。
具体来看，截至12月8日，11月以来有159只消费基金净值增长超10%，41只基金涨幅超20%。中融沪港深大消费A、泰康中证港股通大消费主题A、创金合信港股通大消费精选A、中金中证沪港深消费50A、华宝新兴消费A、易方达消费精选、嘉实消费精选A、汇添富消费精选两年持有A、富国中证消费50ETF等消费主题基金，区间涨幅均超20%。其中，涨幅最高的是中融沪港深大消费A/C，由基金经理冯琪和陈荔管理，累计净值增长率为46.2%。
“聪明资金”也在借道ETF入场，Wind数据显示，截至12月8日，规模超百亿元的汇添富中证主要消费ETF、招商上证消费80ETF 12月以来两只基金总份额分别增加5.68亿份、7800万份。
星图金融研究院副院长薛洪言告诉《华夏时报》记者，预计2023年将会继续发力消费行业，相关政策有望以餐饮、汽车、家电为抓手。餐饮消费占比社零总额近11%，后疫情时代的复苏阶段，餐饮消费券有望“重出江湖”；汽车消费占社零总额10%，对于稳消费有重要意义，已出台促进汽车消费相关政策有望延续；而大家电和地产销售同步性高，潜在修复空间较大。
基金经理密集调研消费股
临近年末，公募业绩冲刺阶段，基金公司开始“群雄逐鹿”，消费股关注度大幅提升，基金经理更是出现扫货式调研。
Wind数据显示，截至12月7日，11月以来有近120只消费股获机构调研，公募基金参与的有超60只个股，包括食品饮料、纺织服饰、农林牧渔、家用电器、商贸零售等细分板块。其中，食品饮料板块最受欢迎，安井食品、良品铺子、益生股份等6家上市公司近一个月均吸引超50家基金公司前来调研。在安井食品披露的机构调研名单中，还出现了诺安基金、交银施罗德、上投摩根、景顺长城、国金基金等众多知名公募公司。
此外，还有多只消费股出现基金扎堆调研情况，包括燕京啤酒、舍得酒业、泸州老窖、西麦食品、天味食品、甘源食品等多只食品饮料类上市公司被调研次数居前。
华安基金认为，此前消费板块经过长时间的估值与业绩双杀，一直都处在历史较低区间。消费板块仍然是值得买入并长期持有的好赛道，从历史经验来看，消费板块在逆势布局的时候往往会取得丰厚的回报。
平安证券指出，大底修复，困境反转。当前市场在经历了多轮调整后处于底部配置区间，整体估值处于20%分位以内。中期建议布局经济周期和政策驱动的困境反转板块，一是受益于产业政策优化向上的新兴产业板块；二是受益于疫情好转且具备盈利弹性的消费板块，例如汽车、食品饮料、家用电器等。
洪始良指出，经济发展的三驾马车分别是消费、投资和出口，消费能拉动经济增长，且后疫情时代将迎来爆发，目前消费板块处于投资价值的洼地，是布局好时机。二级市场方面，消费板块整体市盈率一度降至近十年17%历史分位数，部分消费行业龙头几乎跌去了一半市值。
洪始良认为，后疫情时代消费将领先恢复，从细分行业来看，前期受损程度越大，后续修复弹性越大，例如航空旅游、酒店餐饮、休闲食品等消费细分板块。今年底至2023年初，核心主线依然是政策的放松与经济回稳带来的消费恢复。
