这家A股折价近三成定增，逾900亿半导体巨头间接受益

中国基金报记者 文夕

11月22日晚间，共达电声（002655）公告披露，将向控股股东无锡韦感半导体有限公司（无锡韦感）以9.73元/股定增募资不超过5亿元，用于智能汽车模组、MEMS传感器等热门领域项目投资。而这一定增价格，也较公司当前股价折让近三成。

定增股价折让近三成

公告显示，共达电声拟以9.73元/股定增募资不超过5亿元，用于智能汽车模组升级和扩产项目、MEMS传感器及模组升级和扩建项目、高端扬声器及模组升级项目、补充流动资金及偿还银行借款。而本次发行对象为控股股东无锡韦感。

需要注意的是，此次定增价格9.73元/股，较公司当前股价13.46元/股（截至11月22日收盘）折让27.71%。据了解，本次发行价格设定规则为：以不低于定价基准日之前20个交易日上市公司股票交易均价的80%为原则。

资料显示，截至三季度末，无锡韦感持有共达电声10.11%股份。同时，无锡韦感通过接受表决权委托拥有公司第二大股东爱声声学（原控股股东）持有的1798万股股份对应的表决权，合计持有共达电声15.02%股份的表决权。

资料显示，共达电声主营业务为微型电声元器件及电声组件的研发、生产和销售，主要产品包括MEMS声学传感器、驻极体声学传感器（ECM）、车载语音模组、RNC 振动传感器模组、微型扬声器/受话器及其阵列模组等。

共达电声方面称，预计全部定增项目投产后，公司车载声学产品、MEMS 传感器及高端微型扬声器的产能将得到增加，实现产品的优化布局及车载业务的品类拓展，有助于实现规模效应，快速提升市场份额。

根据Yole的数据，2021年全球MEMS行业市场规模为135亿美元，预计2027年市场规模将达到220亿美元。据了解，MEMS声学传感器等微型电声元器件应用于消费电子、智能穿戴、汽车电子、物联网等领域。

根据Yole数据，2020年全球MEMS声学传感器市场份额排名前五位分别为歌尔微、楼氏、瑞声科技、钰太科技和敏芯股份，上述五家市场占有率合计82.2%。除上述以精密器件制造为主的企业外，共达电声主要竞争对手还包括半导体巨头英飞凌、意法半导体等，共达电声市场占有率存在较大差距。

背后隐现半导体巨头身影

值得注意的是，共达电声控股股东无锡韦感身上有着浓厚的韦尔股份色彩。

资料显示，无锡韦感成立于2019年3月18日，其成立之初由韦尔股份全资控股，最初名称即为“无锡韦尔半导体有限公司”，主要从事硅基麦克风的生产、销售以及MEMS声学芯片研发业务。不难看出，与共达电声主营业务有较高契合度。

目前，韦尔股份直接持有无锡韦感10.42%股份，此外还通过上海浦东海望集成电路产业私募基金合伙企业(有限合伙)等公司进行间接持股。

但2019年11月新增了共达电声目前实控人万蔡辛、廖勇、无锡锐昊半导体器件合伙企业(有限合伙)为股东，随后在2021年9月又新增了上海浦东海望集成电路产业私募基金合伙企业(有限合伙)等4位股东。

去年9月，共达电声原控股股东爱声声学将10.28%公司股份以总价款4.63亿元转让给无锡韦感，同时将其剩余4.99%股份对应表决权不可撤销地、独家地委托给无锡韦感使用。从此，无锡韦感正式入主共达电声。

而自入主共达电声以来，韦尔股份与无锡韦感多次向共达电声注入资产。

今年8月25日，共达电声公告，公司与韦尔股份签署了《股权转让协议》、与韦尔股份全资子公司韦尔半导体香港有限公司签署了《股份购买协议》。共达电声以1639.84万元自有资金收购韦尔股份持有的上海树固电子科技有限公司54.96%股权。而树固电子自成立以来一直从事电子元件的分销，且专注于汽车智能座舱领域。

另外，今年4月，无锡韦感设立了全资子公司无锡感芯，无锡感芯为承接其硅基麦克风及 MEMS 声学芯片研发、生产和销售业务的经营主体。在10月份，无锡韦感便与共达电声签署《股权转让协议》，无锡韦感将其所持无锡感芯100%股权以2.1亿元的价格转让给共达电声。