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巴菲特41亿美元抄底台积电?半导体终于要苦尽甘来了?

最近一段时间,世界半导体市场可谓是相当不如意,无论是英特尔还是AMD都是业绩惨淡,不过就在最近股神巴菲特出手了,大手笔41亿美元抄底台积电,很多人都在问半导体这是终于要苦尽甘来了吗?

一、巴菲特41亿美元抄底台积电?

据财联社的报道,台积电美股股价本月已创下近两年多来的低点。机构表示“本轮美股半导体周期库存基本筑顶,股价亦有望从底部开始回升”。

11月14日盘后,伯克希尔向美国证券交易委员会提交13F季度报告。报告显示,三季度伯克希尔花费90亿美元买入股票。

在前十大重仓股中,出现了台积电的身影——伯克希尔三季度建仓台积电,共买入6006万股,持仓市值达41亿美元,占总仓位比例为1.39%。

伯克希尔报告发布后,台积电美股盘后一度涨超5%。值得注意的是,巴菲克向来偏好消费及传统行业,对科技股动作鲜少。不过如今看来,在苹果、惠普之后,台积电成为了巴菲特的下一个科技股选择。

从台积电近期股价走势来看,公司已在11月3日触及近两年多以来的股价低点,当时股价较今年1月初的历史高点已跌去近六成;11月3日-14日,区间涨幅已超过20%。中信证券数据显示,台积电近期PE(NTM)为10倍,而2018年/19年周期低点分别为12倍。

从基本面来看,台积电10月销售额达2102.7亿元新台币,同比增长56%。今年以来的销售总额为1.85万亿元台币,同比增长44%。另外,Q3单季度,公司毛利率为60.4%,环比增长1.3个百分点,高于此前57.5%-59.5%的毛利率指引。

二、半导体终于要苦尽甘来了?

一直以来股神巴菲特都是以长期的消费类的成长型股票为自己的首选标的,所以一般情况下,科技股公司都不是巴菲特的主要选择标的,直到苹果公司的出现,如今巴菲特又再度开始投资科技类股票,而且是著名的制造业巨头台积电,很多人都在说,巴菲特这么做的逻辑到底是什么?我们又该如何分析判断巴菲特当前的这种选择呢?

首先,从当前整个市场发展的角度来看,半导体市场是进入了一个相对下行的周期,市场的发展空间一直处于一个相对谨慎的状态,所以很多人都在抛售自己手中的半导体股票。然而巴菲特却在这个时候去增持甚至抄底半导体,很多人都在问巴菲特这到底是做什么,其实我们从巴菲特一直以来的投资逻辑就会发现,巴菲特这么做是很正常的,一直以来巴菲特的投资逻辑都是别人贪婪时我谨慎,别人谨慎时我贪婪。当前大多数人都在抛售半导体股票的情况之下,反而就成为了巴菲特的投资良机,毕竟当前整个市场都觉得半导体出现了问题,开始大规模的抛售,这其实就是一个非常好的发展良机,而且也是股价的相对低点。

其次,在整个市场发展的过程之中,我们看到巴菲特的选择是非常有他的业务逻辑和他的道理的,因为当前半导体依然是未来最核心的市场需求点,虽然表面上来看半导体有一定的产能过剩,但是这种产能过剩只是相对的,半导体的市场发展空间依然是非常大的,所以巴菲特的这种选择反而很好。未来伴随着整个高科技产业的发展,特别是产业互联网的发展,会需要有大量的芯片的市场需求,在这样的情况之下,作为全世界最重要的晶圆代工厂商,台积电的市场发展前景和市场需求将会是非常多的,所以我们还是有充分的理由相信台积电可以发展的比较好。

第三,对于普通的投资者来说,虽然巴菲特这个时候去抄底台积电,但是我们不要忘了巴菲特可是一个非常长期持有股票的人,现在他的抄底是因为他手上有很多闲置的资金,而且有足够的耐心,但对于大部分的普通人来说,能否有这个能力来支撑自己的长期发展,能否实现有效的抄底,其实是一个比较大的问题,至少对于普通投资者来说巴菲特的方向可以借鉴,但是却不可抄袭,巴菲特的逻辑对于普通的投资者而言并不一定适用,这可能是最大的问题。