专注于分享
分享好资源

个人养老金落地!养老基金迎来资金活水,头部养老基金正式披露!

本文首发于公众号“私募排排网” 。

11月4日,五部委联合印发《个人养老金实施办法》(“《实施办法》”)与证监会制定的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》正(“《暂行规定》”)式发布实施。《实施办法》与《暂行规定》明确了个人养老金运作流程、税收征管要求和投资公募基金业务等具体规定,标志着个人养老金投资公募业务的正式落地。

值得基民关注的是,针对可投基金类型,《暂行规定》及其起草说明指出,在第一年试行阶段,优先纳入近4个季度规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金。全面推开后,再逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、FOF和证监会规定的其他基金,这一名录将由证监会确定,每季度发布。

并且个人养老金账户投资的基金份额不得收取销售服务费,可以豁免申购限制和申购费等销售费用(法定应当收取并计入基金资产的费用除外),且可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。

政策落地,养老目标基金迎来资金活水

个人养老金的发展和相关税收优惠政策的推出,无疑为基金行业发展带来了重大机遇。

根据中基协数据,截至2022年10月,公募基金管理规模已经超过27万亿元。而养老目标基金近年来一直是中国社保资金的重点投资对象。

顾名思义,养老目标基金指的是一种创新型的公募基金,它以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险。我国养老目标基金从2018年开始成立至今已发展四年有余,根据Choice金融终端数据显示,目前在我国,养老目标基金均以公募FOF形式存在,2018年第一批成立的养老目标基金为12只,规模总计41.07亿元,截至2022年11月我国养老目标基金增至215只,规模超1000亿元。规模年均增速为170.79%,数量年均增速为124.0%。

养老目标基金主要分为目标日期型养老FOF和目标风险型养老FOF,其中目标日期型养老FOF设立了明确的目标日期,随着目标日期的临近,会逐步降低FOF组合的整体风险,降低权益类资产的配置比例,其风险特征呈现先高后低的特点,其目的主要是随着投资者年龄越大,风险承受能力也越低随之降低权益类资产投资比例。

而目标风险型养老FOF往往将资产配置比例动态调整至一定范围,将整个基金的风险水平维持稳定。并分为“稳健”、“平衡”、“积极”的不同风险等级的基金,投资者往往可以根据自己的投资偏好来配置不同的产品。

从收益层面上来看,相较于市面上其他FOF型产品,养老目标基金表现出了较高的投资性价比。根据Choice金融终端数据显示,截至今年11月,共有118只养老目标基金自上市以来实现正收益,占比54.88%。其中有6只基金成立以来回报超50%,13只基金成立以来回报超40%,23只基金成立以来回报超30%。

而《实施办法》与《暂行规定》的出台更加大大拓宽了养老目标基金的发展空间,该类政策将会推动各个金融机构加速布局个人养老金领域,助力个人养老金市场多元化发展,满足人民多层次的养老需求。

资本市场新长线,头部养老目标基金收益一览

不可否认,随着以上政策的出台与落地,个人养老金将成为养老目标基金的长期稳定资金来源之一,根据第七次全国人口普查数据,我国60岁及以上人口占全部人口的比重为18.7%。当前,我国人口老龄化趋势明显加快,养老保障成为整个社会的迫切需求。随着老龄人口比例上升,出生率持续走低,我国基本养老保险基金已出现负增长。大力发展养老金第三支柱对我国的国家战略有着重要的意义。

排排网财富根据《暂行规定》对于养老目标基金的要求,筛选出近四个季度规模不低于5000万元或者上一季度规模不低于2亿元的养老目标基金,以供读者参考。

从以上列表我们可以看出,在养老目标基金中头部效应明显,头部梯队主要由华夏、易方达、中欧、嘉实等实力雄厚的公募基金公司组成。其中业绩排名居前的是华夏养老2045三年A、嘉实养老2050五年和中欧预见养老2035三年A。

华夏基金目前布局了2035、2040、2045、2050、2055的养老目标日期产品,以适应不同年龄退休人群的不同风险收益要求和波动率要求。并且我国首只养老目标基金——华夏养老目标日期2040三年持有混合型FOF也是由华夏基金于2018年9月13日成立。

与华夏基金类似,作为国内最早一批从事公募业务的头部基金公司,嘉实基金也是国内养老管理的先行者,2020年嘉实基金将机构线下的社保、企业年金、职业年金等业务整合成大养老板块,彰显出嘉实基金对养老业务的高度重视。目前嘉实旗下的养老目标FOF产品覆盖了2030、2040、2045、2050等不同退休日期,满足各阶段年龄跨度和风险偏好的养老投资者。

对于普通投资者来说,我们要为未来养老做准备的话,如果缺乏投资技能,建议先科学评估自己的风险承受能力,再以自身年龄为基础来筛选积极增值或追求稳健增值的相关产品,如果缺乏相关金融知识储备素养,建议选择具有一站式配置属性的养老目标基金。

风险提示

本文所涉的基金管理人及基金经理的个人观点(如有),不代表本平台的任何立场,不构成任何投资建议。

投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。

版权声明

未经许可,任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作(包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容)或以任何商业目的进行使用的,必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富,同时载明内容域名出处。