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推15万小车,市值要超苹果,特斯拉Q3财报猛料有点多

伴随着电动化大潮,特斯拉的销量也是一路高歌猛进,不断刷新着自己的交付记录,面对全球经济整体下行的压力,马斯克也是一点也不担心特斯拉的市场需求,在今年第三季度财报上对于特斯拉的未来给予的很高的期待。

10月20日,特斯拉发布的最新财报显示,特斯拉汽车第三季度总营收为214.54亿美元,同比增长56%,去年同期为137.57亿美元,而上一季度为169.34亿美元。根据Refinitiv的IBES数据,特斯拉第三季度营收创历史新高,但低于分析师预期的219.6亿美元。

其中归属于普通股股东的净利润为32.92亿美元,同比增长103%,高于分析师预期的32亿美元,去年同期为16.18亿美元,上一季度为22.59亿美元。

财报业绩电话会上,特斯拉CEO马斯克表示,我们将拥有史诗般的一年结尾(epic end of year),预计汽车交付量将在四季度创新纪录,公司预计四季度车辆需求将“相当不错”。

收入与利润单季新高,仍不达预期?

虽然二季度的特斯拉遭遇了疫情和供应链的双重考验,但这并不影响三季度的交付创新高,在交付方面,特斯拉第三季度共生产了超过36.5万辆汽车,交付了超过34.3万辆汽车。该季度交付表现再创新高,同比增长42.4%、环比增长34.9%。不过这一数据低于华尔街预期的约35.8万辆。

交付量上去了,各种销售数据也是取得了历史最高,其中汽车业务营收 186.92 亿美元(1351 亿元);总营收 214.54 亿美元(1551 亿元);汽车业务毛利 52.12 亿美元(377 亿元),汽车毛利率 27.88%;总毛利 53.82 亿美元(389 亿元),总毛利率 25.1%;GAAP 准则下净利润 33 亿美元(238.55 亿元)。

前三个季度,特斯拉共交付91万辆汽车,距离150万辆的目标还差59万辆,这无疑是一个巨大的挑战。值得注意的是,特斯拉全年目标的难以实现,与上海工厂产量二季度受到疫情影响有很大关系。

在毛利率方面,第三季度汽车毛利率为 27.9%,低于分析师的预期,低于去年同期的 30.5%,也是特斯拉连续第二个季度毛利率低于30%。作为对比,今年一季度丰田的毛利率为16.38%

特斯拉将原材料和大宗商品涨价、物流成本增加列为影响利润的部分负面因素。业绩电话会上,特斯拉高管一致认为,大多数大宗商品的价格正在下跌,但运费却贵得出奇。

特斯拉不愁卖,还要推低价小车

针对未来的市场前景,马斯克表示,特斯拉仍然有着巨大的市场需求,预计特斯拉第四季度交付将达创纪录水平,第四季度的需求非常强劲,预计将售出所有生产的汽车,他还指出,中国的需求十分旺盛。马斯克认为,市场正在变好,相信在新冠疫情之后,将会有更强劲的需求。特斯拉的产能目标仍然是年化50%的增长。

为了保证交付量继续保持高增长的态势,在财报会上,马斯克还公布了下一代汽车的最新进展,虽然还没有公布确切的发布日期,但是按照马克斯的推算,特斯拉下一代汽车的生产成本仅有Model 3的一半,产量有可能高于现在特斯拉所有电动汽车的总和。

对普通消费者来说,确实是有着很大的吸引力。一方面是因为特斯拉在全球范围内的知名度,无论发布什么新能源汽车,都会引起较大的关注。另一方面,特斯拉廉价车型的出现,对于其他新能源车企来说将会是巨大的挑战,受到直接冲击的很有可能就是大众ID.3、秦PLUS DM-i、AION S这样的同类竞品车型。所以未来这款廉价车型很有可能成为特斯拉的下一个走量神器。

马斯克“ 放卫星 ”,市值要做到4万亿美元?

在去年市值一度站上1万亿美元之后,今年以来,特斯拉股价下跌超过36%,总市值已经跌至6700亿美元。

不过马斯克对于特斯拉的长期趋势给予了很高的期待,“我们可以远远超过苹果目前的市值。我可以看到一条道路,特斯拉的市值可能超过苹果和沙特阿美的总和。”

目前特斯拉市值不到7000亿美元,苹果公司市值为2.3万亿美元,而石油生产商沙特阿美的市值约2.1万亿美元。照此计算,特斯拉的市值要追上苹果和沙特阿美之和,还需要增加3.7万亿美元。

虽然距离这个目标还有点遥远,但目前特斯拉的盈利能力确实值得称赞,作为对比,今年二季度,戴姆勒集团净利润 32 亿欧元(226 亿元);宝马集团净利润 34.3 亿欧元(242.5 亿元);奥迪上半年净利润 49 亿欧元(346.5 亿元)。这意味着特斯拉的盈利能力,到了这个季度,已经完全站到了 BBA 的台阶,未来随着交付量的提升,特斯拉超越这些老牌豪华品牌也只是时间的问题。

虽然特斯拉在全球市场一路高歌猛进,但中国新能源车市场的激烈竞争撼动了特斯拉的王座。本月初比亚迪公布的9月销量远超预期,史上首次月度销量突破20万辆,今年内保持每月超过100%的同比增速。在上半年超过特斯拉之后,比亚迪有望全年也稳坐全球新能源车销售榜首。

虽然比亚迪的价位和特斯拉有一定差距,比亚迪利润率远低于特斯拉,赚钱能力弱是比亚迪的“硬伤”,体现在营收和利润上,比亚迪与特斯拉仍有不小的差距,但在特斯拉增长放缓,毛利率下降,而比亚迪快速增长的情况下,二者的差距正在缩小。

况且,特斯拉在国内不止面对比亚迪一个对手,蔚来、理想、赛力斯、小鹏等品牌虽不能对特斯拉造成正面冲击,但也在一定程度上瓜分着特斯拉的潜在市场份额,如何一直保持高竞争力将是特斯拉当下需要思考的。

专业人士表示,中国的电动车厂商也正在崛起,来自国内的包括比亚迪、蔚来、小鹏等竞争对手已经对特斯拉的市场地位构成威胁。受益于特斯拉的推动,中国消费者对电动车有了更高的接受度,而国内汽车厂商在服务等方面可能更具优势,并且近年来随着国内汽车供应链的完善,国产品牌也能提供更高品质、且更具性价比的电动车。