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光威复材:9月23日接受机构调研,云禧投资参与

2022年9月24日光威复材(300699)发布公告称公司于2022年9月23日接受机构调研,云禧投资参与。

具体内容如下:

问:公司民品纤维下游客户?

答:主要是航天、气瓶、建筑工程、工业预浸料、热场等领域。

问:包头投产后需要多久能够满产?

答:包头和威海的生产线相近,技术和工艺上不存在问题,但包头是新厂区,考虑到整个新生产体系的运行磨合,满产预计需要一定过程,具体还要看运行情况。

问:包头电价取消优惠的影响?

答:如果跟原来的协议电价比会有一定影响,具体还要看后期政策细节。但包头能源资源丰富,地区间的相对优势明显,一是包头能源供应能力比较强,这个在东部地区拉闸限电的时候才体会得到,二是能源价格水平的比较优势,其实不仅是电价,碳纤维生产过程中消耗量比较大的蒸汽、天然气等也比威海便宜。

问:包头二期建设规划?资金来源?

答:明年一期投产后开始建二期。资金问题,目前已经取得多家银行充足授信,可以用银行贷款,能够满足项目建设需要,另外,分期分批投资,资金压力并不大。

问:干喷湿纺工艺原丝纺丝速度?速度越快成本会低吗?

答:公司干喷湿纺工艺从技术上可以做到 500 米/分钟,正常的生产速度是在 400 米左右。速度代表生产效率,会影响固定成本的单位摊销。

问:树脂是否完全国产化?

答:主要是用环氧树脂,国产化没有问题,具体看不同业务有不同需求。

问:公司碳纤维生产设备来源,是否有进口?

答:碳纤维核心生产设备是子公司光威精机设计制做的,公司部分业务的特殊性客观上也要求公司相关设备国产化,多年来也推动着公司装备能力的不断增强。

问:公司随着碳纤维产能建设是否有考虑出口纤维?

答:公司业务目前主要面向国内市场,暂时没有考虑出口,另外,高性能碳纤维属于两用物项,也普遍受到进出口管控。

问:三季度国内大丝束纤维价格下降对碳梁毛利率影响?

答:国内大丝束纤维价格有下降趋势,但也还不明显,目前进口大丝束纤维比国内产品价格低、质量好,公司外购的大丝束纤维目前大部分来自国外,价格基本稳定,对公司碳梁业务没有太大影响。

问:CCF700G 开发和验证情况?后期业务?

答:CCF700G 是公司和北京化工大学合作于 2006 年开始合作开发研制的采用湿法工艺、具有 T700 级碳纤维性能的碳纤维新品种,产品从 2011 年开始参与国家有关项目验证,中间断断续续进行,直至前不久装机评审完成,目前所有的验证已经结束,后续具体业务看客户安排和订单情况。

问:国内风电企业对碳梁需求?

答:国内主机厂目前还没有大批量的应用碳梁,主要是大丝束纤维价格较高,碳梁的拓展应用主要受原材料成本的制约。

问:公司的大飞机业务?

答:我们了解,919 以 T300 级为主,929 以 T800 级为主,大飞机用碳纤维业务是公司未来的增量发展空间,但对于大飞机的国产化替代进程以及装机数量目前没有预期。

光威复材主营业务:碳纤维及碳纤维复合材料的研发、生产与销售的高新技术企业,拥有碳纤维行业的全产业链布局

光威复材2022中报显示,公司主营收入13.14亿元,同比上升2.42%;归母净利润5.06亿元,同比上升16.48%;扣非净利润4.81亿元,同比上升19.69%;其中2022年第二季度,公司单季度主营收入7.24亿元,同比上升9.9%;单季度归母净利润2.98亿元,同比上升38.27%;单季度扣非净利润2.84亿元,同比上升46.52%;负债率20.33%,财务费用-4282.67万元,毛利率55.06%。

该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级22家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为89.72。

以下是详细的盈利预测信息:

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1812.27万,融资余额减少;融券净流入7818.33万,融券余额增加。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,光威复材(300699)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标2星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

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