法兴警告:危险!市场低波动性恐“戛然而止”

2017-09-14 15:12   来源:财经车   评论
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   海外知名财经网(博客,微博)站Business Insider周四(9月14日)撰文称,目前全球市场正面对从历史上来看处于较低的波动性水平。但法国兴业银行(601166,股吧)(Societe Generale)警告称,低波动性的环境可能会戛然而止。 事实上,局势已经变得如此脆弱,以至于令

  海外知名财经网(博客,微博)站Business Insider周四(9月14日)撰文称,目前全球市场正面对从历史上来看处于较低的波动性水平。但法国兴业银行(601166,股吧)(Societe Generale)警告称,低波动性的环境可能会“戛然而止”。

  事实上,局势已经变得如此脆弱,以至于令法兴回忆起了最近一次金融危机前的那段时间。

  在2007年2月时,股市波动性与眼下情况类似,处于相当低的水平。但价格波动在随后几个月出现回升,大约8个月后市场见顶,随后标普500指数累计暴跌52%。

  当然,眼下法兴并不一定认为一个巨大的熊市即将到来。但该投行正给出警告信号,试图警告投资者低波动性的环境注定会戛然而止,这可能会对全球诸多市场遭受冲击——尤其是眼下尤其脆弱的股市。

  以公司全球资产配置主管Alain Bokobza为首的一个法兴策略师团队在一份报告中写道:“我们眼下正在进入危险的波动状态。对于多数资产类别而言,当前波动性水平接近长期区间的低端。波动性有很强的均值回归倾向。”

  法兴指出,在大多数资产类别中,普遍存在低波动性的情况。

  (多数资产类别的波动性处于长期区间低端 图片)

  特别是在股市上,法兴发现,当波动性以往在位于当前水平附近时,其在随后的12个月中攀升了3%。

  除了发出警告之外,法国兴业银行还表示,有一些方法可以重新配置资本,以更好地应对不可避免的市场动荡局面。

  该投行建议投资者平衡投资组合,避免股票、尤其是美国股票在投资组合中的权重太大。

  法兴还指出,投资者应该考虑从市场中拿出至少一部分资金,以保持一些现金在场外。

  对于法兴而言,市场遭遇冲击不是会不会的问题,而只是一个时间问题。投资者最好做到“未雨绸缪”。

  法兴研究发现,就股市而言,类似眼下的低波动性环境在历史上发生的时间不到2%。

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