余额宝收益逼近4% 货币基金王者归来

2017-05-03 09:00   来源:财经车   评论
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   最近余额宝有点火,从年初开始一路上升,7日年化收益率都快接近4%了,实在感人。伴随着余额宝的重振旗鼓,记者身边不少朋友把投资的号角吹向了余额宝。 2016年一整年,余额宝表现平平,7日年化收益率始终围绕在2.5%上下浮动,徘徊不前。没想到进入2017年,宝

  “最近余额宝有点火,从年初开始一路上升,7日年化收益率都快接近4%了,实在感人。”伴随着余额宝的重振旗鼓,记者身边不少朋友把投资的“号角”吹向了余额宝。

  2016年一整年,余额宝表现平平,7日年化收益率始终围绕在2.5%上下浮动,徘徊不前。没想到进入2017年,“宝宝”们一改颓势,收益一路上扬,直逼4%。整体而言,今年以来,受货币政策趋紧、资金面紧张的影响,不少货币基金的年化收益率都超过4%,可谓异军突起。

  余额宝重新走俏

  对于不少投资者来说,最熟悉的货币基金非余额宝莫属了。作为互联网“宝宝”类中的网红,余额宝自诞生以来就备受瞩目,最高年化收益率曾经达到过6.19%,被好多人追捧,成为短期理财首选。不过好景不长,从2014年开始,“资产荒”蔓延,余额宝的年化收益率不断下滑,2015年6月,余额宝的年化收益率首度跌破4%,到了10月就已经跌破了3%,明星产品风光暗淡。

  余额宝的这波上涨是从2016年末开始发力的。数据显示,2016年10月余额宝的7日年化收益率还围绕在2.5%上下,从2016年12月开始,“芝麻开花节节高”,收益率一路上扬。特别是2017年3月以来,受季末资金流动性紧张的影响,余额宝持续发力,截至4月10日,余额宝的7日年化收益率为3.95%,重新升回3.9%,创下1年零9个月的新高。

  一直以来,互联网“宝宝”类理财产品都以流动性好、投资门槛低、风险低的优势取胜。和余额宝一样,过去一年中,互联网“宝宝”类产品因为表现平平而被不少投资者嫌弃为“鸡肋”。不过在这波行情的带动下,不少产品“咸鱼翻身”,甚至直接超越余额宝,对质疑给了有力的回击。根据融360统计的数据显示,截至2017年4月10日,在72只“宝宝”类产品中,平均收益率达到3.56%,有9只产品的7日年化收益率超过4%。其中,华安基金旗下的微钱宝以4.54%的收益率位居榜首,余额宝以3.95%的7日年化收益率位居第13名。投资者们普遍熟知的微信理财通的收益率为3.72%。

  货币基金整体发力

  互联网“宝宝”类产品表现优异,显然不是个例。事实上,2017年第一季度对于大部分货币基金而言,都算得上是一个“小阳春”,在最近半年中都涨了不少。根据choice统计数据显示,截至3月末,全市场货币基金7日年化收益率平均为3.75%,比去年同期2.65%的水平大增41.51%,环比幅度也达到15.03%。远高于0.31%的银行活期存款利率,甚至高于1.9%的一年定存利率。一季度中,货币基金的整体表现可谓“王者归来”。

  具体来说,截至4月10日,在587只货币基金中,249只产品的7日年化收益率超过4%,表现最好的是广发现金宝场内货币基金,7日年化收益率达到6.49%,7日年化收益率在3%以下的产品仅有41只。这与半年前相比,完全是逆转,当时不说超过4%的产品,收益超过3%的都寥寥无几,整体表现可谓哀鸿遍野。

  货币基金的主要投资优势体现在这些方面:首先是投资门槛低,不少产品仅需一块钱即可购买;其次是费率低廉,往往免申赎费;三是赎回方便,很多货币基金开通了T+0或T+1服务,快捷程度甚至可以媲美活期存款。

  作为一种低风险产品,货币基金拥有投资成本低、资金流动性好的优势,堪称灵活配置资产的不二选择。业内人士表示,在当前资金面普遍紧张的情形下,购置货币基金是不错的选择;假如市场资金面和风险偏好发生变化,权益类基金重回上涨走势,投资者适时地将其转换成其他产品,也会非常快捷。

  此番货币基金之所以走势给力,市场给出了这样的分析:紧张的资金面成为货币基金收益高涨的直接推手。数据显示,2017年以来,上海同业拆借隔夜利率和3个月利率都呈现出震荡上行的趋势,特别是3个月利率由年初的3.3%最高升至4%以上,国内货币供求吃紧显而易见。从历史经验来看,资金面紧张时候,货币基金的收益有望水涨船高。

  在此背景下,货币基金开始被看好。南方基金的基金经理夏晨曦认为,在通胀走高、货币政策边际收紧的环境下,从大类资产配置的角度看,现金类资产的性价比更高,货币市场利率将维持在较高水平,货币基金的吸引力在进一步提升。

  如何选择货币基金?

  货币基金的火热,调动了不少投资者的热情,不少人开始青睐货币基金。那么配置货币基金时,该看哪些因素,该注意哪些问题?正如我们所熟知的一样,购买货币基金时,应坚持“买旧不买新、买高不买低、就短不就长”的原则。为此,业内专业人士给出了这样的建议:

  首先,在新老基金中选择老基金。一只货币基金经过一段时间的运作后,其业绩的好坏已经经受过市场的考验,老基金的业绩已经明朗化,而一只新发行的货币基金能否取得良好业绩,还需要时间来检验。另外,货币基金的灵活性会在一些新发行的基金上“打折扣”,因为新发行的货币基金会有一个封闭期,封闭期内无法赎回,灵活性自然会受到限制。

  其次,投资者应尽量选择年收益率一直名列前茅的高收益货币基金。在规模选择上,根据市场环境,选择恰当规模的基金。具体而言,在利率下行的市场环境下,如果货币基金的规模较小,增量资金的持续进入,将摊薄投资收益,而规模较大的基金可以减少这样的担忧;在利率上升的市场环境下,情形有所不同,规模较小的货币基金“船小好转向”,往往会实现收益率大幅上涨。

  至于就短不就长,是指投资者配置货币基金的资金,最好是短期、活期等流动性较高的资金,同时选择短线操作,从而最大化地利用货币基金流动性的优势,实现稳定的收益。

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